도어대시, 연휴 악재에도 성장세 가속...BofA 증권

BofA 증권의 마이클 맥거번 애널리스트는 5월 7일 실적 발표를 앞둔 도어대시(NASDAQ:DASH)에 대해 매수의견을 재확인하고 목표가를 235달러로 제시했다.

맥거번 애널리스트는 BSM 데이터를 분석한 결과 도어대시의 1분기 성장률 둔화폭이 전분기 대비 90bp(베이시스포인트)로, 시장 전망치인 160bp보다 양호했다고 밝혔다.

또한 부활절 시기가 미친 부정적 영향에도 불구하고 4월 성장률이 전년 대비 110bp 상승했다고 분석했다. 이는 비지블알파의 2분기 110bp 둔화 전망과 대조를 이룬다.

맥거번 애널리스트는 총주문가치(GOV)와 EBITDA를 각각 230억 달러, 5억8200만 달러로 전망했다. 이는 시장 전망치인 229억 달러, 5억8600만 달러를 소폭 상회하는 수준이다.

신규 사업 부문의 높은 성장 기여도를 감안할 때, GOV 대비 증분 EBITDA 마진율은 5.6%에 이를 것으로 추정했다.

실적 발표 컨퍼런스콜에서는 ROO의 제안, 서유럽 경쟁 상황, 요금 영향, 규제 등이 주요 논의 사항이 될 것으로 전망했다.

2분기 총주문가치는 230억-234억 달러, EBITDA는 5억8000만-6억3000만 달러로 예상했다.

맥거번 애널리스트는 부활절 시기의 영향으로 인한 성장률 1%p 하락, 달러 약세 가능성, 하반기 EBITDA 마진 개선에 대한 집중 등을 고려할 때 경영진이 보수적인 가이던스를 제시할 것으로 예상했다.

주가 동향
도어대시 주가는 월요일 마지막 거래에서 0.44% 상승한 206달러를 기록했다.