비트코인 변동성 너무 커... 유동성 펀드 벤치마크로 부적합

레드스톤 오라클스의 새 보고서에 따르면 비트코인의 극심한 변동성으로 인해 유동성 펀드의 벤치마크로 부적합한 것으로 나타났다.
주요 내용
마르친 카즈미에르착이 작성한 이 보고서는 비트코인이 주목할 만한 수익률을 기록했음에도 불구하고, 위험 조정 성과 측면에서 자본 보존 전략의 기준으로 부적격하다고 주장했다.
분석 결과에 따르면 비트코인의 샤프 비율은 -6.58에서 6.97 사이를 기록했으며, 관측치의 25%가 -1.20 미만을 기록해 높은 자본 위험과 불안정성을 보여줬다.
이러한 특성은 안정성, 자본 효율성, 유동성을 우선시하는 유동성 펀드의 핵심 목표와 상충된다.
카즈미에르착은 "변동성, 위험 선호도, 투자 기간을 고려할 때 모든 펀드를 비트코인 성과에 벤치마킹하는 것은 근본적으로 잘못된 것"이라며 수익률만으로는 매우 불완전한 그림을 제시한다고 지적했다.
많은 유동성 펀드의 운용 지침에서도 변동성이 높다고 평가받는 S&P 500과 비교해도, 비트코인은 안정성 측면에서 열위를 보였다.
보고서에 따.................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................