마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 심층분석...실적·재무지표 비교

투자자와 업계 관계자들에게 기업 분석이 더욱 중요해지고 있는 가운데, 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 심층 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 토대로 업계 내 실적을 비교 평가했다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 34.97로 업계 평균 대비 0.45배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.45로 업계 평균보다 0.65배 낮아 저평가 상태이며 성장 가능성이 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 12.52로 업계 평균의 1.56배를 기록해 매출 대비 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.2% 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어진다.

• EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 61.68배를 기록해 높은 수익성과 현금창출능력을 보여준다.

• 매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 35.4배를 기록해 핵심사업의 수익성이 매우 높다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 10.35%를 상회하는 우수한 실적을 보였다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 중요한 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 효과적으로 평가할 수 있다.

마이크로소프트의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 업계 상위 4개 기업 대비 우수한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채비율이 0.19로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호해 투자자들에게 긍정적으로 평가된다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E와 P/B 기준으로 저평가된 상태지만, P/S는 높은 수준이다. ROE는 경쟁사 대비 낮은 편이나, 높은 EBITDA와 매출총이익은 탁월한 운영 효율성을 보여준다. 또한 높은 매출성장률은 향후 시장 지배력 확대 가능성을 시사한다.