마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁사 대비 실적을 종합 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 잠재력을 분석해 투자자들에게 유용한 인사이트를 제공하고자 한다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 35.6배로 업계 평균 대비 0.45배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유하고 있어 투자자들의 관심을 끌 만하다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.64배로 업계 평균보다 0.64배 낮아 경쟁사 대비 장부가 기준으로 저평가되어 있을 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 12.74배로 업계 평균의 1.56배를 기록해 매출 실적 대비 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.2% 낮아 자기자본을 활용한 수익 창출 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 61.68배를 기록해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여주고 있다.

• 매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 35.4배를 기록해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률은 13.27%로 업계 평균 11.42%를 상회해 제품과 서비스에 대한 강한 수요를 보여주고 있다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 차입금을 사용하고 있는지를 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로파일을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무상태를 보여주고 있다.

• 부채자본비율이 0.19로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 나타났다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 것으로 보이며 성장 잠재력이 있다. 다만 P/S 기준으로는 고평가 징후가 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률 측면에서는 경쟁사를 앞서며 견고한 재무 건전성을 보여주고 있다.