팔란티어 주가 급등에 AI ETF도 들썩...고위험 부담 우려도

지난 1년간 479% 급등하며 주당 137달러의 신고점을 기록한 팔란티어테크놀로지스가 AI 시장의 총아로 부상했다.

주가가 치솟으면서 AI와 혁신을 테마로 한 ETF들이 조용히 팔란티어 성과에 더욱 의존하게 됐다. AI 혁명에 대한 분산 투자로 시작했던 일부 펀드들이 이제는 단일 종목의 상승세에 의존하는 고위험 베팅으로 변모하고 있다.

특히 AI에 주목하는 테마 및 기술 중심 ETF들이 수혜를 입고 있다.

하지만 높은 수익에는 그만한 책임이 따른다. 팔란티어의 급격한 상승은 여러 펀드에 성과 개선을 가져다주는 동시에 포트폴리오 집중도 문제를 야기하고 있다.

주목받는 ETF들

• ARK 이노베이션 ETF(ARKK): 캐시 우드의 대표 펀드는 수년간 팔란티어를 핵심 종목으로 보유해왔다. 팔란티어는 지난 2년간 ARKK의 상위 10대 보유종목에 포함됐으며, 이는 우드가 이 종목의 장기 AI 잠재력을 믿고 있음을 보여준다. 시가총액이 증가하면서 ETF 내 비중이 4.65%까지 상승했고, 이는 ETF의 단기 성과와 변동성 프로필에 영향을 미치고 있다.
• 글로벌X AI&테크놀로지 ETF(AIQ): AI 혁명의 승자들에 투자하는 이 ETF에도 팔란티어가 포함돼 있다. AIQ는 ARKK보다 폭넓은 분산 투자를 하고 있지만, 팔란티어 비중이 증가하면서 주가 변동성에 민감해졌다. 연초 이후 10%의 수익률을 기록했으며, 팔란티어가 여기에 크게 기여했다.
• 라운드힐 생성형AI&테크놀로지 ETF(CHAT): 생성형 AI 순수 투자를 제공한다. 팔란티어는 기업용 AI, 헬스케어 최적화, 항공 소프트웨어 분야에서 명성을 쌓으며 CHAT과 같은 테마 ETF에서 영향력을 확대하고 있다. 현재 포트폴리오 상위 5대 종목 중 하나로 4.1%의 비중을 차지한다.

실적이냐 과대평가냐

팔란티어의 기초체력은 탄탄하다:

• 매출 33% 성장
• 80%의 마진
• 정부 및 기업 계약의 꾸준한 유입

하지만 밸류에이션은 부담스럽다. 미즈호는 팔란티어의 목표주가를 94달러에서 116달러로 상향했지만, 공정가치를 크게 웃도는 거래가를 이유로 투자의견은 '언더퍼폼'을 유지했다.

ETF 투자자들의 주의 필요

ARKK와 AIQ 같이 고성장 주식에 집중 투자하는 펀드들은 당연히 특출난 종목의 수익을 누릴 수 있다. 하지만 시장 환경이 바뀌면 하락의 소용돌이에 휘말릴 수 있다. 패시브 투자자들은 팔란티어의 놀라운 성장이 자신들의 분산투자 ETF의 위험-수익 특성을 조용히 바꾸고 있다는 사실을 모를 수 있다.

테마 측면에서 팔란티어의 부상은 더 큰 의미를 지닌다. 엔비디아 같은 반도체 거인들이 주도하던 AI 경쟁에서 기업용 소프트웨어(AI 기반 분석)가 영역을 넓히고 있음을 시사한다.

ETF 운용사들도 반응하고 있다. 신규 AI ETF들은 실제 기업 실적이 있는 고마진 소프트웨어 주식들로 비중을 재조정하기 시작했다.

팔란티어의 급등이 AI ETF에 호재가 된 것은 사실이지만, 테마 펀드가 하룻밤 사이에 특정 종목에 과도하게 의존할 수 있다는 경고이기도 하다. 분산된 AI 투자가 소수 종목에 대한 고위험 베팅으로 은근슬쩍 바뀔 수 있다.

결론

팔란티어의 실적은 눈부시며, AI 테마 ETF들도 이 흐름을 타고 인상적인 수익을 거뒀다.

하지만 여러 펀드에서 이 종목의 비중이 계속 커지고 있는 만큼, 투자자들은 ETF 보유 현황을 점검하고 신고점을 경신하고 있지만 변동성이 큰 이 기업에 얼마나 노출되어 있는지 살펴볼 필요가 있다.

결국 장기 트렌드를 위해 만들어진 ETF가 단기 급등세에 휘둘릴 수 있기 때문이다.