중동 긴장 고조로 디렉션의 엑손모빌 레버리지 ETF 주목

글로벌 슈퍼메이저(세계 최대 상장기업) 중 하나인 엑손모빌(NYSE:XOM)은 역사적으로 큰 영향력을 행사해왔다. 이 회사의 영향력은 탐사·생산(업스트림)부터 정제·판매(다운스트림)까지 석유산업 전반을 아우르는 통합형 사업구조에 기반을 두고 있다. 그러나 최근 거시경제 환경 변화로 엑손모빌 주가 전망에 새로운 변수가 등장했다.

긍정적인 측면에서는 최근 지정학적 상황이 석유 수요를 끌어올리고 있다. 주중 거래에서 중동 긴장 고조로 원유 가격과 원유 추종 ETF들이 2개월 만에 최고치를 기록했다. 도널드 트럼프 전 대통령은 "위험할 수 있다"며 중동 주둔 미군 인력이 이동 중이라고 밝혔다.

긴장 고조의 핵심은 이스라엘의 이란 공격 가능성이다. 이란 정부의 보복 대응이 예상되면서 미군 인력의 안전이 위협받을 수 있어 철수가 필요한 상황이다. 수요일 브렌트유 선물은 5% 가까이 상승했고, 엑손모빌 주가는 2% 가량 올랐다. 연초 이후 주가는 1.62% 상승하며 마침내 플러스 영역에 진입했다.

논란의 여지가 적은 긍정적 요인으로는 엑손모빌이 탄소 포집·저장과 블루수소를 통한 산업 탈탄소화에 박차를 가하고 있다는 점을 들 수 있다. 이는 장기 프로젝트로 주가에 반영되기까지 시간이 걸릴 수 있지만, 대형 계약과 파트너십을 통해 상당한 진전을 보이고 있다.

물론 부정적인 요인도 있다. 특히 석유 수요가 정점에 도달했다는 증거가 늘고 있다. 약 한 달 반 전에는 사우디아라비아가 동맹국들과 업계 관계자들에게 추가 감산 없이 저유가를 장기간 견딜 준비가 되어 있다고 전했다. 따라서 지정학적 충격이 없다면 유가 상승 동력이 부족할 수 있다.

석유기업들의 또 다른 고민거리는 전기차 성장세다. 올해 초 콕스 오토모티브는 미국 전기차 판매가 전년 대비 10% 이상 증가해 2025년 1분기에 294,250대를 기록했다고 발표했다. 이러한 추세가 지속된다면 전기차 시장 성장이 엑손모빌 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다.

디렉션 ETF: 양방향 투자 논리가 모두 존재하는 상황에서 스윙 트레이더들은 디렉션의 섹터 특화 ETF를 활용할 수 있다. 엑손모빌에 대해 낙관적인 투자자들은 일일 수익률이 엑손모빌 주가의 200%를 추종하는 디렉션 데일리 XOM 불 2X 쉐어스(NASDAQ:XOMX)를, 비관적인 투자자들은 일일 수익률이 엑손모빌 주가의 -100%를 추종하는 디렉션 데일리 XOM 베어 1X 쉐어스(NASDAQ:XOMZ)를 고려할 수 있다.

이 ETF들은 투기적 거래에 편리한 수단을 제공한다. 일반적으로 엑손모빌 주식의 레버리지 거래나 공매도를 위해서는 옵션 시장을 이용해야 하지만, 옵션 전략은 복잡할 수 있다. 디렉션 ETF는 일반 상장 증권처럼 매매가 가능해 진입장벽이 낮다.

다만 투자자들은 디렉션 ETF의 상당한 위험을 인식해야 한다. 인버스 펀드와 특히 레버리지 펀드는 일반 주가지수 추종 펀드보다 변동성이 훨씬 크다. 또한 이러한 특수 펀드들은 하루 이내의 거래용으로 설계되었다. 권장 기간을 초과해 보유하면 일일 복리효과로 인해 가치가 감소할 수 있다.

XOMX ETF: 4월 말에 출시된 XOMX ETF는 다소 어려운 시기에 시장에 진입했다. 그러나 앞서 언급한 지정학적 사건들로 투자심리가 크게 개선되었다.

• 수요일 XOMX ETF는 3% 이상 상승했고, 최근 5거래일 동안 14.5% 상승하며 20일 지수이동평균선을 확실히 상회했다.
• 펀드가 신생이라 전망을 내놓기는 어렵다. 다만 투자자들은 가격 상승을 뒷받침하지 못하고 있는 거래량을 주시해야 한다.

XOMZ ETF: 마찬가지로 4월 말에 데뷔한 인버스 XOMZ 펀드는 좋은 출발을 보였으나, 지정학적 긴장으로 투자심리가 악화되었다.

• 주중 거래에서 XOMZ ETF는 2% 이상 하락했고, 최근 5거래일 동안 1.83% 하락했다. 현재 가격은 20일 지수이동평균선을 크게 하회하고 있다.
• 석유 관련 낙관론이 되살아나면서 인버스 펀드의 거래량이 급감했다. 그러나 지정학적 상황이 정상화되면 모멘텀이 회복될 수 있다.