애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁력 심층분석

오늘날 빠르게 변화하는 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들의 종합적인 기업 평가는 매우 중요하다. 이 기사에서는 애플(NASDAQ:AAPL)의 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 내 주요 경쟁사들과의 비교 분석을 실시한다. 주요 재무지표, 시장 입지, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 업계 내 애플의 실적을 조명한다.

애플 기업 개요

애플은 소비자와 기업을 대상으로 하는 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품군을 보유한 세계 최대 기업 중 하나다. 아이폰이 전체 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하고 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 미만이 직영점을 통해 발생하며, 대부분은 파트너십과 유통망을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플을 자세히 분석한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.62로 업계 평균보다 0.91배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 43.96으로 업계 평균보다 6.79배 높아 장부가 대비 프리미엄이 형성된 것으로 판단된다.

• 주가매출비율(P/S)은 7.46으로 업계 평균보다 3.66배 높아 매출 실적 대비 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 37.11%로 업계 평균보다 32.1% 높아 자기자본의 수익 창출 효율성이 우수한 것으로 나타났다.

• EBITDA는 322.5억 달러로 업계 평균보다 134.38배 높아 수익성과 현금흐름 창출 능력이 탁월하다.

• 매출총이익은 448.7억 달러로 업계 평균보다 62.32배 높아 핵심 사업의 수익성이 매우 우수하다.

• 매출성장률은 5.08%로 업계 평균 10.74%를 크게 하회해 매출 실적 개선이 필요한 것으로 보인다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본과 자산가치 대비 어느 정도인지를 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

부채자본비율을 기준으로 애플을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 애플의 부채자본비율은 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준을 기록했다.

• 부채자본비율이 1.47로 자기자본 대비 부채 수준이 적절해 재무구조가 비교적 균형 잡힌 것으로 평가된다.

핵심 요약

하드웨어·스토리지·주변기기 업계에서 애플의 주가수익비율은 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 높은 주가순자산비율과 주가매출비율은 시장이 애플의 자산과 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. 높은 자기자본이익률, EBITDA, 매출총이익은 탁월한 수익성을 반영하지만, 낮은 매출성장률은 업계 트렌드에 맞춘 성장 전략이 필요함을 시사한다.