중동 긴장 고조에 팔란티어 관련 디렉션 ETF 주목

트럼프 대통령이 최근 이스라엘의 대이란 군사작전에 미군을 투입하는 중대한 결정을 내렸다. 미국은 토요일 저녁 이란의 주요 핵시설을 공격했고, 이에 대해 이란의 아라그치 외무장관은 주권 수호를 위한 모든 선택지가 열려있다고 대응했다. 이번 공격 결정은 방위 관련주에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 특히 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)가 주목받고 있다.

경제적 측면에서 미국의 이스라엘-이란 분쟁 개입은 세계 석유 무역의 주요 통로인 호르무즈 해협의 상업 활동을 위협할 수 있다. 미국의 공습 며칠 전, 셸(NYSE:SHEL)의 와엘 사완 CEO는 미국이 개입할 경우 세계 무역에 미칠 잠재적 영향을 경고한 바 있다. 이제 이 우려가 현실화되면서 보복 공격에 대한 두려움이 방위주 전반의 상승을 촉발할 수 있다.

이란과 관련해 가장 큰 우려사항은 글로벌 테러리즘 네트워크다. 의회도 수년간 이 위협을 분석해왔다. 팔란티어의 핵심 제품인 고담(Gotham)은 정부 기관들이 대테러 및 기타 공격을 분석하는 데 사용하는 플랫폼이다. 트럼프 행정부의 이번 결정으로 고담 판매가 증가하고 PLTR 주가가 상승할 가능성이 있다.

하지만 팔란티어의 낙관적 전망에도 우려는 존재한다. 가장 명백한 것이 밸류에이션이다. 현재 주가수익비율(PER)이 12개월 기준 600배에 달한다. 기업의 상황이 변할 수 있어 밸류에이션 지표를 참고만 해야 하지만, 이는 완벽한 실적을 전제로 한 매우 높은 수준이다.

PLTR 주식의 또 다른 근본적 우려는 정부 계약에 대한 높은 의존도다. 특히 미국 정부와의 계약이 회사 매출의 50% 이상을 차지한다. 팔란티어가 상업 부문으로 다각화를 시도하고 있지만, 여전히 미국 정부에 크게 의존하고 있어 예산 제약이나 정치적 변화가 부정적 영향을 미칠 수 있다.

PLTR 주식이 관련성 증가로 수혜를 볼 수 있지만, 충분한 우려도 존재해 공매도 투자자들의 논리도 설득력이 있다. PLTR 주가 변동에 투자하고자 하는 이들을 위해 디렉션은 팔란티어 중심 ETF를 제공한다.

강세 투자자들을 위한 디렉션 데일리 PLTR 불 2X 쉐어스(NASDAQ:PLTU)는 PLTR 주가 수익률의 200%를 추구한다. 반대로 디렉션 데일리 PLTR 베어 1X 쉐어스(NASDAQ:PLTD)는 PLTR 주가 수익률의 -100%를 목표로 한다.

PLTU와 PLTD는 개인투자자들에게 편리한 투기 수단을 제공한다. 일반적으로 레버리지나 공매도 포지션을 취하려면 옵션 거래가 필요하지만, 파생상품 시장은 일부 투자자들에게 부적합한 복잡성이 있다. 반면 디렉션 ETF는 일반 주식처럼 매매가 가능해 진입장벽이 낮다.

단, 디렉션 ETF는 투자자들이 고려해야 할 위험이 있다. 첫째, 레버리지와 인버스 펀드는 주요 주가지수를 추종하는 일반 펀드보다 변동성이 크다. 둘째, 이러한 특수 상품은 하루 이내 거래용으로 설계되었다. 권장 기간을 초과 보유하면 일일 복리 현상으로 인해 가치가 감소할 수 있다.

PLTU ETF는 시장에서 가장 좋은 성과를 보인 펀드 중 하나로 연초 이후 132% 상승했다.

• PLTU는 연초 심한 변동성을 보였으나 4월 초부터 강한 모멘텀을 찾았다. 최근의 지정학적 불안은 이러한 추세를 더욱 강화했다.
• 기술적 관점에서 PLTU가 70달러 수준에서 저항을 만나 과매수 우려가 있다.

반대로 PLTD ETF는 부진한 성과를 보이며 1월 이후 59% 이상 하락했다.

• 강세 ETF와 마찬가지로 PLTD ETF도 연초에 변동성이 컸으나, 4월 초 이후 하락세가 뚜렷했다.
• 하락폭이 컸지만 최근 하락 속도가 둔화되어 향후 투자심리 반전 가능성을 시사한다.