몰슨쿠어스, 맥주 소비 감소에 직격탄...BofA 증권 투자의견 하향

BofA 증권의 브라이언 D. 스필레인 애널리스트는 몰슨쿠어스(NYSE:TAP)의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표주가를 65달러에서 50달러로 낮췄다.
지난 12월 이 애널리스트는 미국 맥주 판매량이 2025년에는 정상 수준으로 회복되고 몰슨쿠어스의 시장점유율이 안정화될 것으로 예상하며 투자의견을 상향한 바 있다. 이는 수익성 유지와 현금흐름 가시성 개선을 통해 기업가치 상승으로 이어질 것이라는 전망이었다.
그러나 이러한 전망은 실현되지 않았다. 업계 판매량은 여전히 과거 수준을 밑돌고 있으며, 몰슨쿠어스는 계속해서 시장점유율을 잃고 있다. 현재 주가 수준은 이러한 불확실성을 반영하고 있다.
이에 따라 애널리스트는 투자의견을 하향하고 목표주가를 낮췄다. 새로운 목표주가는 2026 회계연도 주당순이익 전망치에 8.3배를 적용해 산정했으며, 이는 이전의 9.9배에서 하향 조정된 것이다.
이러한 밸류에이션은 비슷한 저성장 전망에 직면한 미국 포장식품 업체들의 수준과 비슷한 수준이.................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................