골드만삭스 "로켓랩 주가 고평가...관망 필요"

우주기업 로켓랩(RKLB)의 주가가 연초 이후 39% 상승했으며, 지난 1년간 628%의 폭발적인 상승세를 기록했다. 신규 계약 체결과 일렉트론 로켓의 성공, 뉴트론 로켓 출시에 대한 기대감이 주가 상승을 견인했다. 골드만삭스는 로켓랩의 경쟁우위를 인정하면서도 경쟁사 대비 '프리미엄 밸류에이션'을 이유로 홀드 의견을 제시하며 관망세를 유지했다.

골드만삭스, 로켓랩 투자의견 홀드 제시

골드만삭스의 노아 포포낙 애널리스트는 로켓랩의 목표주가를 27달러로 제시했다. 이는 금요일 종가 대비 24% 하락 여지를 시사한다.

포포낙 애널리스트는 우주 산업에 대한 높은 관심을 언급했다. 그는 로켓랩이 매출 성장을 위한 '고유의 성장 동력'을 보유하고 있으며, 차별화된 제품과 서비스로 경쟁우위를 확보했다고 평가했다. 또한 일론 머스크의 스페이스X에 이은 '신뢰할 수 있는 2인자'이자 '특화된 발사 서비스 제공업체'로서의 입지를 성공적으로 구축했다고 강조했다. 포포낙은 발사 빈도 증가와 신형 중형 로켓 뉴트론의 수익 창출 임무 확대가 상당한 운영 레버리지와 규모의 경제를 가져올 것으로 전망했다.

뉴트론 로켓이 새로운 시장을 개척하고 로켓랩의 사업 기회를 확대할 것으로 예상되지만, 이 4성급 애널리스트는 첫 발사를 앞두고 큰 리스크가 존재한다고 지적했다. 또한 뉴트론 로켓의 생산 확대에도 시간이 소요될 것으로 예상했다. 포포낙은 로켓랩이 현재 수익성과 현금흐름이 마이너스인 상태이며, 뉴트론 개발을 위한 투자 사이클에 있고, 정상화된 재무상태에 대한 가시성이 제한적이라고 설명했다. 이에 따라 로켓랩 주식이 골드만삭스가 커버하는 다른 기업들에 비해 프리미엄 밸류에이션에 거래되고 있다고 판단했다.

로켓랩 매수 적기인가

골드만삭스가 관망 의견을 제시한 반면, 다수의 애널리스트들은 로켓랩의 전망을 낙관하고 있다. 전체적으로 로켓랩은 9개의 매수와 3개의 홀드 의견을 받아 강력매수 컨센서스를 기록했다. 평균 목표주가는 30.20달러로, 현재가 대비 14.6%의 하락 위험을 시사한다.