구겐하임 `파라마운트 글로벌 강세` 전망... 목표가 14달러 유지

구겐하임의 수석 애널리스트 마이클 모리스는 '미션 임파서블: 데드 레코닝'의 흥행 실패에도 불구하고 파라마운트 글로벌(PARA) 주식의 장기 전망에 대해 강한 낙관론을 유지했다. 모리스는 PARA에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표가를 14달러로 유지했는데, 이는 현재 주가 대비 8.5%의 상승 여력을 의미한다.

모리스는 오랫동안 파라마운트 주식의 강세론자였다. 팁랭크스에서 9,653명의 애널리스트 중 468위를 기록한 이 5성급 애널리스트는 57%의 예측 성공률과 평균 15.40%의 수익률을 기록하고 있다. 특히 2020년 4월 2일부터 2021년 4월 2일까지 PARA 주식에 대한 매수 추천으로 259.7%의 놀라운 수익률을 달성한 바 있다.

구겐하임의 PARA 강세 전망 배경

모리스는 최신작 미션 임파서블의 흥행 부진을 반영해 실적 전망 모델을 조정했다. 그는 영화 엔터테인먼트 부문의 2분기 매출 전망치를 하향 조정했다.

그러나 2분기 전체 감가상각 및 상각 전 영업이익(OIBDA)은 7억 5,700만 달러로 변동이 없었다. 모리스는 영화 부문의 매출 감소가 TV 미디어와 직접 소비자(DTC) 부문의 예상보다 양호한 실적으로 상쇄됐다고 설명했다.

더불어 애널리스트는 파라마운트의 2025 회계연도 전체 OIBDA 전망치를 27억 5,000만 달러에서 27억 9,000만 달러로 상향 조정했다. 모리스는 이러한 상향 조정의 배경으로 DTC 부문의 지속적인 개선과 최근 구조조정에 따른 비용 효율성 향상을 꼽았다. 한편 2026년 OIBDA 전망치는 코드 커팅 등 TV 시청 행태 변화를 반영해 29억 1,000만 달러에서 28억 8,000만 달러로 소폭 하향 조정했다.

이 엔터테인먼트 거대 기업은 현재 기업 특수적 요인과 업계 전반의 역풍에 직면해 있어 실적과 주가 모두 영향을 받고 있다. 동시에 스카이댄스 미디어와의 합병에 대한 FCC의 승인을 기다리고 있다. 또한 7월 3일 수요일로 예정된 연례 주주총회에서는 이사회 재구성에 대한 주주 투표가 예정되어 있다. 의결권 자문사 ISS는 샤리 레드스톤을 포함한 주요 이사들의 재선임에 반대할 것을 주주들에게 권고했다.

파라마운트 글로벌, 투자 매력도는

증권가는 현재 진행 중인 여러 도전 과제들로 인해 파라마운트 글로벌에 대해 관망세를 보이고 있다. 팁랭크스에 따르면 PARA 주식은 매수 2건, 보유 8건, 매도 5건을 기록하며 보유 의견이 우세하다. 또한 파라마운트 글로벌의 평균 목표주가는 12.08달러로, 현재 주가 대비 6.4%의 하락 여지를 암시한다. 연초 이후 PARA 주식은 24.4% 상승했다.