센티니 2025년 가이던스 철회에 오스카헬스 주가 급락

오스카헬스(NYSE:OSCR) 주가가 수요일 하락세를 보였다. 이는 센티니(NYSE:CNC)가 2025년 실적 가이던스를 철회한 데 따른 반응이다.

센티니의 이번 결정으로 건강보험 업계 전반, 특히 개인 건강보험 마켓플레이스 부문에 대한 우려가 제기됐다.

센티니는 독립 계리법인 웨이클리의 2025년 산업 데이터 초기 검토 결과를 바탕으로 2025년 GAAP 및 조정 희석주당순이익(EPS) 가이던스를 철회했다.

센티니의 마켓플레이스 사업 29개주 중 22개주(마켓플레이스 회원의 약 72% 차지)를 분석한 이 데이터에서 두 가지 중요한 문제가 드러났다.

첫째, 해당 주들의 전반적인 시장 성장이 예상보다 저조했다. 둘째, 더욱 중요한 점은 이들 주의 전반적인 질병 유병률이 센티니가 위험조정 수익 이전에 대해 당초 가정했던 것보다 상당히 높은 것으로 나타났다.

이러한 차이로 인해 센티니는 연간 순위험조정 수익 이전 예상치가 약 18억 달러 감소할 것으로 추정했으며, 이는 조정 희석 EPS 기준으로 약 2.75달러의 영향을 미칠 것으로 예상된다.

센티니는 종합적인 EPS 가이던스를 철회하면서도 2025 회계연도 조정 EPS가 시장 전망치 7.23달러를 상회하는 7.25달러 이상을 기록할 것이라는 전망은 재확인했다.

센티니는 지난 4월 1분기 실적 발표에서 2025년 프리미엄 및 서비스 수익 가이던스를 60억 달러 상향한 바 있다.

센티니는 현재 2025년 프리미엄 및 서비스 수익이 1,640억~1,660억 달러 범위에 이를 것으로 전망하고 있다. 이는 기존 전망치인 1,580억~1,600억 달러에서 상향된 것이다.

이러한 상향 조정은 두 가지 주요 요인에 기인한다. 1분기 예상을 뛰어넘는 가입자 증가로 인한 마켓플레이스 프리미엄 수익 50억 달러 증가와 메디케어 어드밴티지 연례 등록 기간 실적 호조로 인한 프리미엄 수익 10억 달러 증가다.

한편 오스카헬스는 경쟁사의 이러한 불안한 소식에도 불구하고 최근 1분기에 강력한 실적을 기록했다. 회사는 가입자 증가에 힘입어 1분기 매출이 전년 대비 42% 증가한 약 30억 달러를 기록했으며, 이는 시장 전망치 28.6억 달러를 상회하는 수준이다.

또한 오스카헬스의 주당순이익은 92센트를 기록해 시장 전망치 83센트를 웃돌았다. 오스카헬스는 2월 실적 발표에서 제시한 2025년 연간 전망을 재확인했다. 회사는 매출이 112억~113억 달러 범위에 이를 것으로 예상하며, 의료비용비율은 80.7%~81.7%를 전망하고 있다.

오스카헬스의 주가가 15% 하락한 시장의 반응은 투자자들이 센티니의 문제를 개인 건강보험 시장 전반의 잠재적 도전 요인으로 해석하고 있음을 시사한다.

주가 동향
수요일 현재 OSCR 주가는 15.0% 하락한 17.38달러에 거래되고 있다.