인텔 주가 약한 펀더멘털에도 옵션 투자 기회 열려

반도체 공룡 인텔(INTC)의 현재 상황은 위험해 보인다. 올해 초부터 S&P500이 5% 상승한 것에 비해 인텔 주가는 14% 상승하며 인상적인 성과를 보였다. 하지만 지난 52주간 엔비디아(NVDA) 등 반도체 업계 선두기업들과 비교해 26% 이상 하락하며 부진한 모습을 보였다.

여기에 미중 관계 악화도 인텔 주가의 펀더멘털에 먹구름을 드리우고 있다. 최근 도널드 트럼프 대통령이 중국의 첨단 반도체 접근을 차단하기 위한 수출 통제를 강화했다. 관세 등 트럼프 행정부의 강경한 무역 정책과 맞물려 인텔의 상황은 더욱 어려워졌다. 작년 인텔 매출의 29%가 중국에서 발생했다는 점에서 대외 정책 변화에 취약한 상태다.

그러나 낙관적 투자자들은 이면을 읽을 수 있을 것이다. 트럼프의 관세 정책이 월가를 뒤흔들었지만, 그는 항상 강경 기조에서 후퇴하는 모습을 보여왔다. 이런 그의 행보 때문에 월가에서는 '트럼프는 항상 물러선다(TACO: Trump always chickens out)'는 별명이 붙었다.

실용적 관점에서 인텔 주가를 덮고 있는 먹구름은 오히려 매수 기회가 될 수 있다. 결국 냉철한 판단이 우세할 것이라는 전망 때문이다. 이러한 투기적 포지션에서 수익을 극대화하기 위해 투자자들은 옵션 시장 진입을 고려해볼 만하다.

확률론으로 인텔 투자 기회 포착

다양한 금융 출판물을 통해 기업의 상황을 파악할 수 있지만, 이는 구체성이 부족하다. 옵션 트레이더들은 가격 변동폭(y축)뿐만 아니라 시간 요소(x축)까지 고려한 투자 전략이 필요하다. 둘 중 하나만 맞추는 것으로는 최적의 거래를 할 수 없다.

트레이더들은 시장을 확률적 관점에서 봐야 하며, 이때 블랙잭 게임과 카드 카운팅 개념이 매우 유용하다. 전문 블랙잭 플레이어들은 카드 값의 누적 카운트를 유지한다. 낮은 카드는 +1, 중립 카드는 0, 높은 카드는 -1의 값이 부여된다.

기본적으로 플레이어에게 유리할 때 베팅을 늘리고 딜러에게 유리할 때 베팅을 줄이는 것이다. 올바르게 실행하면 이 접근법은 카드 카운터에게 작지만 실질적인 이점을 제공하여 무작위 추측보다 우수한 프레임워크가 된다.

인텔 주식 매수 전략 수립

화요일의 견조한 실적으로 인텔 주가는 이번 주 6-4-U 시퀀스를 기록할 전망이다. 즉 10주 동안 6주는 상승, 4주는 하락했으며 전체적으로 상승 궤도를 보이고 있다. 이런 가격 움직임을 단순한 이진 시퀀스로 변환하면 역동성은 줄어들지만, 트레이더는 가격 움직임을 개별적인 행동 이벤트로 구분할 수 있다.

예를 들어, 2019년 1월 이후 6-4-U 시퀀스는 46회 발생했다. 56.52%의 경우에서 다음 주(7월 7일 시작하는 영업주) 가격은 상승했으며, 중간 수익률은 2.47%였다.

월가의 인텔 투자의견

월가는 인텔에 대해 '보유' 의견을 제시하고 있다. 지난 3개월간 매수 1건, 보유 26건, 매도 4건의 투자의견이 나왔다. 인텔의 평균 목표주가는 21.30달러로, 향후 1년간 6.78%의 하락 위험이 있는 것으로 분석됐다.

수학적 확률을 활용한 인텔 주식 거래

인텔의 펀더멘털이 처음에는 특별히 매력적으로 보이지 않을 수 있지만, 정치적 배경은 우려만큼 부정적이지 않을 수 있다. 여기에 통계적 관점에서 인텔의 수요 프로필을 고려하면 상승 가능성에 대한 합리적 근거가 있다. 강세장을 예상하는 투자자들에게 이는 옵션 시장에서 흥미로운 기회가 될 수 있다.