니덤증권 애널리스트 `소파이 주식 고평가`...2분기 실적 발표 앞두고 `홀드` 의견 제시

니덤증권의 최고 애널리스트 모세 오렌부크가 소파이 테크놀로지스(SOFI) 주식에 대해 목표가 21달러와 함께 '홀드' 의견을 제시했다. 이 5성급 애널리스트는 핀테크 기업이자 디지털 은행인 소파이의 여러 긍정적 요인을 언급했으나, 현 주가 수준이 고평가 상태라며 중립적 입장을 취했다. 소파이는 오는 7월 29일 2025년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 금융서비스 사업 부문의 강세와 급속한 회원 기반 확대에 힘입어 1분기에 호실적을 기록한 만큼 시장의 기대감이 높은 상황이다.

월가는 소파이가 주당순이익(EPS) 0.06달러를 기록할 것으로 전망하고 있다. 이는 전년 동기 0.01달러 대비 큰 폭의 증가다. 매출은 34% 증가한 약 8억200만 달러에 이를 것으로 예상된다.

소파이 주식은 지난 한 달간 46% 상승했으며, 어려운 거시경제 환경 속에서도 견고한 성장세와 탄탄한 실적을 바탕으로 지난 1년간 219%의 놀라운 상승률을 기록했다.

강점 많지만 신중한 입장 취하는 애널리스트

오렌부크는 소파이가 학자금 대출 리파이낸싱 업체로 시작해 현재는 제품 포트폴리오를 크게 확대한 선도적인 네오뱅크라고 평가했다. 그는 머니(Money)와 인베스트(Invest)를 포함한 최고 수준의 다양한 제품을 제공하고 있으며, 이러한 제품과 솔루션들이 하나의 플랫폼으로 통합되어 고객 확보 비용을 효율적으로 활용할 수 있다고 설명했다.

또한 오렌부크는 2022년 은행 인수로 소파이가 소비자 예금을 통해 고객 기반을 확대하고 고객 유지율을 높이며 입지를 강화했다고 분석했다. 2020년 갈릴레오와 2022년 테크니시스 인수의 전략적 중요성도 언급했다. 아울러 최근 암호화폐 시장 재진출 발표에 대해서도 주목했다.

애널리스트는 금리 인상에도 불구하고 소파이가 2021년부터 2024년까지 연평균 37%의 매출 성장률(CAGR)을 달성했다고 강조했다. 또한 거시경제 환경 변화 속에서도 지속적인 성장을 가능케 하는 제품 다각화를 핵심 강점으로 평가했다.

이러한 강점에도 불구하고 오렌부크는 밸류에이션 우려를 이유로 소파이 주식에 대해 중립적 입장을 유지했다. 오렌부크는 팁랭크스에 등록된 9,800명 이상의 애널리스트 중 22위를 기록했으며, 1년 기준 71%의 성공률과 23.5%의 평균 수익률을 보유하고 있다.

소파이 주식 매수 적기인가

오렌부크와 마찬가지로 키프 브루엣 우즈의 애널리스트 티모시 스위처도 암호화폐 사업의 수익 기회와 도널드 트럼프 대통령의 '빅 뷰티풀 빌' 통과 이후 크게 확대된 학자금 대출 기회 등 여러 긍정적 요인을 강조했다. 스위처는 소파이의 목표가를 9달러에서 13달러로 상향 조정했으나, '흥미로운 성장 전망과 강력한 가치 제안에도 불구하고 주가가 기본적 가치를 넘어섰다'며 매도 의견을 유지했다.

월가는 소파이 주식에 대해 매수 8건, 홀드 6건, 매도 3건으로 '적극 매수' 의견을 제시하고 있다. 평균 목표주가 15.58달러는 현재 주가 대비 약 26%의 하락 여지를 시사한다.