알파벳 2분기 실적 발표 앞두고 전문가 `매그니피센트7 주식 중 가장 부진`

알파벳(구글)이 26일(현지시간) 장 마감 후 발표할 2분기 실적에서 유튜브와 클라우드, AI 부문의 성장세를 보여줄 것으로 기대된다.

다음은 실적 전망과 전문가들의 의견, 주요 체크포인트다.

실적 전망

벤징가프로에 따르면 증권가는 알파벳의 2분기 매출이 전년 동기 847.4억달러에서 937.2억달러로 증가할 것으로 예상한다.

알파벳은 지난 10분기 연속 매출 전망치를 상회했다.

주당순이익(EPS)은 전년 동기 1.89달러에서 2.17달러로 증가할 것으로 예상된다. 회사는 지난 9분기 연속 EPS 전망치를 웃돌았다.

전문가 의견

프리덤캐피털마켓의 제이 우즈 글로벌 전략가는 '매그니피센트7' 멤버인 알파벳이 '매그니피센트하지 않았다'고 평가했다.

우즈는 주간 뉴스레터에서 '반독점 소송과 법적 리스크, AI 경쟁으로 인한 검색 사업 위협, 대규모 자본지출 등 지속적인 역풍에 직면해 있다'고 지적했다.

그는 알파벳 주가가 연초 대비 하락했고 사상 최고가 대비 11% 낮은 수준이라고 언급했다. 주가가 '중립' 상태에 머물러 있지만 실적 발표 후 상승할 수 있다고 전망했다.

'유튜브와 웨이모 부문의 긍정적 요인에 집중하면서 우려사항들을 해소할 수 있다면 상승세로 전환될 수 있다'고 분석했다.

우즈는 기술적 분석 측면에서 50일선과 200일선을 기준으로 주가가 중요한 박스권 구간에 있다고 설명했다.

'전반적인 모멘텀이 상승세를 지지하고 있다는 점이 긍정적'이라고 덧붙였다.

그는 실적 호재로 주가가 200달러까지 상승할 수 있으며 사상 최고가 경신도 가능하다고 전망했다.

레이먼드제임스의 조시 벡 애널리스트는 알파벳에 대해 '아웃퍼폼' 투자의견과 목표가 185달러를 유지했다.

그는 검색 사업의 견조함과 클라우드 모멘텀이 이번 분기 긍정적 서프라이즈가 될 수 있다고 분석했다.

벡은 미 법무부 재판 관련 부담이 있지만 최종 변론이 긍정적이었고 크롬 사업 매각이 불필요할 수 있다고 설명했다.

'큰 그림에서 보면 AI 후발주자에서 AI 선도기업으로 인식이 바뀔 수 있어 알파벳 매수를 추천한다'며 '경영진의 통찰력 있는 코멘트가 필요하다'고 강조했다.

그는 경영진이 AI 검색 모멘텀 가속화, 법무부 리스크 관리 가능성, AI 비용 상승 압박 대응력 등을 언급하길 기대한다고 밝혔다.

벡은 알파벳의 2026년 예상 주가수익비율(PER) 17.8배가 메타플랫폼스, 마이크로소프트, 엔비디아, 애플 등 경쟁사 평균 대비 할인된 수준이라고 지적했다.

주요 체크포인트

알파벳의 2분기 실적에서 가장 주목받을 부분은 AI와 클라우드다. 회사가 매출과 EPS 전망치 상회 행진을 이어갈 수 있을지도 관심사다.

검색 사업은 AI와 챗봇의 성장으로 압박을 받고 있다. 알파벳이 AI를 활용해 검색을 개선하는 방안을 공유할 것으로 예상된다.

유튜브는 이번 분기 긍정적 실적을 보일 수 있는 주요 성장 동력이다.

회사는 1분기에 구글 검색, 유튜브, 구독 서비스, 구글 클라우드 등 전반적인 사업에서 '강력한 모멘텀'을 보였다고 밝혔다.

클라우드, 검색, 유튜브의 성장세가 확인되면 주가 상승과 함께 우려 요인이 완화될 수 있다.

8월 20일로 확정된 '메이드 바이 구글 2025' 행사도 주목된다. 보도에 따르면 알파벳은 새로운 픽셀 기기와 픽셀 워치4, AI 기반 소프트웨어 업그레이드를 선보일 예정이다.

주가 동향

알파벳 주가는 화요일 0.50% 상승한 192.11달러로 마감했다. 52주 거래 범위는 142.66~208.70달러다. 연초 대비 주가 상승률은 0.8%로, 애플과 테슬라에 이어 매그니피센트7 종목 중 세 번째로 부진한 성과를 기록했다.