테슬라 실적 발표 앞두고 주목받는 톱 투자자의 경고음

오늘은 테슬라(Tesla, Inc. NASDAQ:TSLA)의 2025년 2분기 실적 발표일이다. 시장은 단순한 실적 수치를 넘어 더 많은 것을 기대하고 있다.

테슬라는 일반 기업이 아니며, 테슬라 주식도 평범한 주식이 아니다. 2025년 1분기 전기차 판매가 크게 감소했고 관세 불확실성이 지속됐으며 일론 머스크 CEO의 인기도 하락했지만, 테슬라는 4월 말 실적 발표 이후 우위를 점했다.

이유는 간단했다. 머스크가 정부 관련 역할을 줄이고 사업에 더 집중하겠다고 밝혔기 때문이다. 투자자들은 이를 환영했고, 테슬라 주가는 이후 약 40% 상승했다.

테슬라는 이미 2분기 전기차 판매량을 공개했는데, 38만4,122대로 전년 동기 대비 13.5% 감소했다. 하지만 투자자들은 로보택시 출시 계획, 옵티머스 로봇 개발 현황, 성장하는 에너지 사업 등 테슬라의 야심찬 계획에 대한 머스크의 업데이트를 기다리고 있다.

하지만 KM캐피털이라는 필명으로 알려진 한 톱 투자자는 더 이상 낙관적이지 않다.

팁랭크스 상위 2%에 속하는 이 5성급 투자자는 "테슬라는 매출과 주당순이익이 감소하고 있고, BYD 등 경쟁사에 시장점유율을 잃고 있으며, 높은 금리로 인한 국내 역풍에 직면해 있다"고 지적했다.

KM은 특히 테슬라의 전기차 판매량을 우려하고 있다. 최대 경쟁사인 BYD가 급성장하고 있는 상황에서 중국뿐 아니라 유럽에서도 입지를 넓히고 있기 때문이다.

KM은 "테슬라의 매출과 산업이 반대 방향으로 움직이는 것은 테슬라가 글로벌 시장점유율을 잃고 있다는 명백한 증거"라고 덧붙였다.

KM에 따르면 테슬라의 미국 내 전망도 악화됐다. 연준의 강력한 통화정책으로 금리가 상승하면서 소비자들이 전기차와 같은 '고가 제품' 구매에 어려움을 겪고 있기 때문이다.

물론 오늘 실적 발표에서 머스크가 미래 사업에 대한 청사진을 제시하며 시장을 고무시킬 가능성도 있다. 하지만 이번에는 KM캐피털의 마음을 돌리기에 충분하지 않다.

이 투자자는 "테슬라의 에너지 사업과 미래 사업이 상승 여력을 제공하지만, 핵심 전기차 부문의 현재 리스크를 고려할 때 당분간 신중한 입장이 필요하다"며 테슬라 투자의견을 '홀드'(중립)로 하향 조정했다.

월가의 의견도 엇갈리지만 전반적으로 비슷한 시각이다. 매수 13건, 홀드 13건, 매도 8건으로 종합 투자의견은 '홀드'다. 12개월 목표주가는 298.93달러로 현재 가격 대비 약 9% 하락 여력을 제시하고 있다.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 인용된 투자자의 개인적인 견해다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되어야 하며, 투자 결정 전 반드시 본인의 분석이 필요하다.