스타벅스, 3분기 실적 발표 앞두고 실적 부진 우려 고조

글로벌 커피 체인 스타벅스(SBUX)가 오는 7월 29일 2025 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 스타벅스는 미국과 중국 등 주요 시장에서 소비자들이 저가 커피를 선호하는 현상과 거시경제적 압박으로 인해 5분기 연속 동일매장 매출이 감소하며 어려움을 겪고 있다. 월가는 스타벅스의 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 30% 감소한 0.65달러를 기록할 것으로 전망하고 있다.

매출은 신규 매장 출점과 메뉴 혁신에 힘입어 약 2% 증가한 92억9000만 달러를 기록할 것으로 예상된다. 그러나 관세, 임금 인상, 인플레이션 등으로 인해 수익성은 악화될 전망이다.

스타벅스 3분기 실적에 대한 애널리스트 전망

UBS의 데니스 가이거 애널리스트는 스타벅스에 대해 '보유' 의견과 목표주가 95달러를 유지했다. 그는 미국 내 매장 방문객수와 동일매장 매출 트렌드의 지속적인 부진, 추가 투자로 인한 마진 및 수익 압박을 우려했다.

가이거는 지속적인 매출 부진, 높은 투자 부담, 다년간의 수익 전망에 대한 가시성 부족으로 투자자들의 심리가 신중한 상태를 유지하고 있으며, 현재 주가 수준이 저평가되지 않았다고 분석했다. 그는 2025 회계연도 4분기에는 기저효과와 2년 누적 성장률이 순차적으로 유지될 것으로 보여 매출 트렌드가 개선될 것으로 예상했다. 서비스 모델 개선, 마케팅, 메뉴 혁신을 통한 실질적인 성장 가속화가 필요하다고 덧붙였다.

반면 RBC캐피털의 로건 라이히 애널리스트는 스타벅스에 대해 '매수' 의견과 목표주가 100달러를 유지했다. 그는 신임 CEO의 사업 회복 전략이 주목받으면서 스타벅스가 외식업계에서 가장 많은 논란을 불러일으키고 있다고 평가했다. 3분기 실적과 관련해서는 추가적인 노동력 투자 규모와 이를 통한 매장 방문객 증가 효과가 핵심 관심사라고 설명했다.

AI 애널리스트, 스타벅스 주식에 대해 낙관적 전망

팁랭크스의 AI 주식 애널리스트는 스타벅스 주식에 대해 '아웃퍼폼' 의견과 11.2% 상승 여력이 있는 105달러의 목표주가를 제시했다. AI 분석에 따르면 스타벅스의 견고한 매출 성장과 운영 효율성 및 소비자 경험 향상을 위한 전략적 이니셔티브가 긍정적으로 평가됐다. 다만 높은 레버리지, 마진 하락, 고평가 등 재무적 리스크는 긍정적 전망을 다소 제한하는 요인으로 지적됐다.

옵션 트레이더들의 3분기 실적 전망

팁랭크스의 옵션 툴에 따르면, 옵션 트레이더들은 3분기 실적 발표 이후 스타벅스 주가가 양방향으로 약 6.88% 변동할 것으로 예상하고 있다.

스타벅스 주식, 매수 또는 매도

현재 월가는 스타벅스 주식에 대해 13개의 매수, 9개의 보유, 2개의 매도 의견을 제시하며 '중립적 매수' 의견을 유지하고 있다. 평균 목표주가는 96.24달러로 현재 주가 대비 1.9%의 상승 여력을 제시하고 있다.