월마트, 연말 가격인상 예고에도 경쟁사와 격차 확대

미국 유통대기업 월마트(WMT)가 관세 혼란 속에서도 시장점유율이 확대될 것으로 전망하면서 주가가 상승했다.

시장점유율

제프리스의 분석에 따르면, 월마트는 트럼프 대통령의 관세 정책 불확실성으로 인해 이미 다양한 상품의 가격을 인상했음에도 불구하고 경쟁사 대비 시장점유율이 확대될 것으로 예상된다.

제프리스는 최근 월마트의 투자자관계(IR) 책임자인 스테프 위신크와의 면담 후 발표한 보고서에서 "중앙아메리카에서 조달하는 신선식품 및 기타 품목에 대해 4월 관세 시행과 함께 가격이 인상됐다"고 밝혔다.

또한 제프리스는 "6월에는 이전에 디플레이션 추세를 보이던 비정기 구매 일반 상품의 가격도 상승하기 시작했다"고 설명했다.

가치 중심 전략

제프리스는 월마트가 "할로윈과 연말 시즌을 앞두고 계절 상품의 추가 가격 인상"을 예상하고 있지만, 가치 중심 전략을 유지할 것이라고 전했다.

"월마트는 매일 낮은 가격(EDLP) 전략을 고수하며, 경쟁사보다 낮은 수준의 가격 인상을 유지할 것"이라고 밝혔다.

제프리스는 인플레이션 압박에도 불구하고 월마트는 미국 소비자들이 비교적 안정적인 소비를 유지하고 있다고 판단하고 있다고 전했다.

제프리스는 "미국 소비자를 일관된 상태로 분류할 수 있다"고 평가했으나, 월마트는 "하향 구매와 대체 구매의 조짐이 나타나고 있다"고 관찰했다.

월마트는 다가오는 신학기 시즌에 "주요 고빈도 구매 품목의 가격 차이를 확대"하는 공격적인 경쟁 전략을 펼칠 계획이며, 이를 통해 소비자들의 가격 민감도가 높아지면서 시장점유율이 확대될 것으로 기대하고 있다.

재고와 관련해서는 제프리스는 "실제 관세율이 당초 예상보다 높아" 2분기에 재고가 증가할 것으로 예상된다고 밝혔다.

그러나 분석가들은 "재고 건전성에 대해서는 우려하지 않는다"고 덧붙였다.

제프리스는 관세 관련 변동성이 단기 상승여력을 제한하고 있음에도 "월마트가 연간 가이던스를 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다"며 연간 전망치를 재확인할 것으로 예상했다.

제프리스는 월마트 주식에 대해 매수 의견과 120달러의 목표주가를 제시했다.

투자의견

팁랭크스에 따르면, 월마트는 28개의 매수 의견을 바탕으로 강력매수 합의 등급을 받았다. 최고 목표주가는 120달러다. 월마트 주식의 합의 목표주가는 111.33달러로, 14.06%의 상승여력을 시사한다.