모더나, 2분기 실적 발표 앞두고 매수 타이밍인가

제약 대기업 모더나(MRNA)가 이번 주 2분기 실적을 발표할 예정이다. 이에 투자자들은 실적 발표 전 주식 매수가 적절한지 주목하고 있다.

시장 전망

월가는 모더나가 주당 2.99달러의 분기 손실을 기록할 것으로 예상하고 있다. 이는 전년 동기 대비 10.2% 증가한 수준이다. 매출은 1억2,717만 달러로 전년 동기 대비 47.2% 감소할 것으로 전망된다.

모더나가 이러한 전망치를 상회할 수 있을까? 최근 분기 실적을 보면 시장 예상을 꾸준히 상회해왔다.

실적 발표 전 주요 포인트

모더나는 1분기에 총 매출 1억800만 달러를 기록했다. 이는 호흡기 백신의 계절성과 낮은 접종률로 인해 전년 동기 대비 35% 감소한 수치다.

2025년 1분기 순손실은 10억 달러로, 2024년 1분기의 12억 달러 손실에서 개선됐다. 제품 매출은 8,600만 달러로 대부분 코로나19 백신 판매에서 발생했으며, 미국이 이 중 약 3분의 1을 차지했다. 코로나19가 일상적인 계절성 백신 패턴으로 전환되면서 전년 대비 감소했다.

또한 체크포인트 의약품 프로그램을 추가하며 종양학 포트폴리오를 확대했고, 초기 데이터에서 긍정적인 결과를 보였다.

2분기에는 코로나19 백신 스파이크백스 판매가 주요 매출원이 될 것으로 예상된다. 백신 매출은 수요 감소로 인해 전년 동기 대비 크게 감소한 5,900만 달러로 전망된다.

다만 최근 유럽연합 집행위원회가 스파이크백스의 업데이트된 제형에 대한 판매 승인을 부여했다.

증권가는 또한 작년 FDA 승인을 받은 RSV 백신 엠레스비아의 제품 매출이 미미할 것으로 예상한다. 엠레스비아 매출은 200만 달러로 예상되며, 이는 GSK의 아렉스비와 화이자의 아브리스보 등 경쟁 RSV 백신 대비 크게 낮은 수준이다.

투자자들은 또한 머크와 공동 개발 중인 개인 맞춤형 암 치료제 인티스메란 오토진에 대한 추가 정보에도 관심을 보일 것으로 예상된다.

장기적으로 이는 현재 부진한 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다.

투자의견

팁랭크스에 따르면 모더나는 매수 3개, 보유 13개, 매도 3개의 의견을 받아 종합 '보유' 의견을 기록했다. 최고 목표가는 198달러다. 컨센서스 목표가는 48.14달러로 49.74%의 상승여력을 시사한다.