MS·메타 역대급 실적, AI 투자 전략에 미치는 영향은

마이크로소프트(MS)와 메타가 역대급 실적을 발표한 가운데, 이것이 AI 투자에 주는 시사점을 분석했다.

주요 내용

MS는 실적 발표 후 주가가 8% 이상 급등했다. RSI 지표상 현재 과매수 구간에 진입해 조정 가능성이 있다. MS와 메타 모두 최근 들어 가장 좋은 실적을 기록했다.

이번 실적이 AI 투자에 주는 중요한 시사점은 다음과 같다:

• MS와 메타는 AI와 인프라 투자 확대로 '자산 경량' 기업에서 '자산 중심' 기업으로 전환 중이다. 이는 이들 기업이 과거보다 경기 순환적 성격이 강해짐을 의미한다. 경기 호황기에는 문제가 없지만, 불황기에는 과거보다 주가 하락 폭이 커질 수 있다.
• 이에 따라 투자자들은 그 어느 때보다 동적 헤지와 강세장에서의 부분 차익실현이 중요해졌다.
• MS와 메타는 전통적으로 매출의 15~20%를 설비투자에 사용했으나, 현재는 30% 수준으로 증가했다. 단기적으로는 엔비디아, AMD, 브로드컴, 마이크론, 버티브홀딩스 등에 긍정적이다. 그러나 향후 이러한 지출이 감소하면 엔비디아 등의 주가가 큰 폭의 하락 위험에 노출될 수 있다.

아마존과 애플은 오늘 장 마감 후 실적을 발표할 예정이다.

경제지표

미국 개인소비지출은 전망치 0.4%를 하회하는 0.3%를 기록했다. 개인소득은 예상치인 0.3%와 부합했다. PCE 물가지수는 전망치대로 총지수와 근원지수 모두 0.3%를 기록했다. 신규 실업수당 청구건수는 21.8만건으로 예상치 22만건을 소폭 하회했다.

매그니피센트7 자금 흐름

장 초반 아마존, 메타, MS, 엔비디아, 테슬라는 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다. 애플과 알파벳은 중립적인 흐름을 나타내고 있다. SPY와 QQQ도 긍정적인 자금 유입을 보이고 있다.

비트코인

비트코인은 박스권 등락을 보이고 있다.

투자 전략

장기 보유 중인 우량 종목은 계속 보유하되, 개별 위험 성향에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 포지션을 통한 보호 전략을 고려해야 한다. 새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금 보유가 필수적이다.

전통적 60/40 포트폴리오

현 시점에서는 장기 채권의 전략적 배분이 인플레이션을 고려한 위험 대비 수익률 측면에서 유리하지 않다. 채권 투자 시에는 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.