中 정부, 엔비디아에 추적기술 경고…반도체 ETF 위험하나

미중 반도체 갈등의 새로운 국면이 ETF 투자자들의 주요 반도체 종목 투자 재검토를 촉발하고 있다. 중국 정부는 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 경영진과의 회의에서 고성능 칩에 추적 기술을 설치하려는 미국의 제안에 대해 우려를 표명하며 레드라인을 설정했다. 베이징은 명확한 금지 조치를 내리지는 않았지만, 세계 최대 반도체 시장에 감시 하드웨어를 도입하지 말라는 메시지를 분명히 전달했다.

이번 외교적 제스처는 워싱턴 입법자들이 경쟁국의 AI 칩 접근을 차단하기 위해 위치 추적 기능을 의무화하는 법안을 검토하는 시점에서 나왔다고 블룸버그가 보도했다. 중국의 이러한 반응은 이미 수출 제한과 중국 고객들의 수요 감소에 직면해 있는 엔비디아와 같은 기업들에 새로운 위협이 될 수 있다.

ETF 투자자들에게 이번 소식은 이미 복잡한 거시 환경에 또 다른 변수를 추가하며, 지정학적 긴장에 노출된 펀드와 보다 보수적인 투자 대상을 면밀히 검토할 필요성을 제기하고 있다.

반도체 ETF에 대한 높은 위험

AI 붐으로 인한 낙관론으로 올해 상승세를 보였던 반도체 ETF들은 이제 정책적 반발 가능성으로 새로운 변동성에 직면할 수 있다.

주목받는 ETF들:

밴엑 반도체 ETF(NASDAQ:SMH): 엔비디아와 대만반도체(NYSE:TSM)에 가장 큰 비중을 두고 있는 SMH는 반도체 정책이 무역 조치로 이어질 경우 변동성을 겪을 수 있다. 펀드의 22% 이상이 엔비디아 한 종목으로 구성되어 있다.

아이쉐어즈 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX): 퀄컴(NASDAQ:QCOM), 브로드컴(NASDAQ:AVGO), 인텔(NASDAQ:INTC) 등 미국 칩메이커에 더 많은 노출도를 제공한다. 그러나 엔비디아에 8-10% 할당되어 있어 레드라인 리스크에서 자유롭지 않다.

글로벌X 반도체 ETF(NYSE:SEMI): 더 큰 국제적 다각화로 분열되는 글로벌 기술 시장에서 상대적으로 낮은 규제 리스크를 제공할 수 있다.

인베스코 PHLX 반도체 ETF(NASDAQ:SOXQ): PHLX 반도체 섹터 지수를 추종하며 팹리스 기업과 파운드리의 조합으로 구성되어 있다. 미국 기업들에 대한 편향으로 워싱턴의 정책 방향에 노출되어 있다.

긴장 속 테마 ETF 기회

새로운 지정학적 환경은 미중 갈등 지점을 피하고자 하는 테마형 또는 액티브 운용 ETF에도 기회가 될 수 있다.

시장 전문가들은 다음과 같은 펀드에 대한 수요가 증가할 수 있다고 제안한다:

삼성전자나 STM마이크로일렉트로닉스와 같은 기업을 선호하며 논란의 중심에 있는 미국 기업들에 대한 직접적인 중국 노출도를 최소화하는 펀드

미국 내 생산만을 하거나 보조금 지원을 받는 유럽 반도체 기업들처럼 현지에서 안전한 공급망에 초점을 맞춘 펀드

투자자 유의사항

중국의 외교적 입장은 미묘하지만 기술 주권에 대한 더욱 강경한 접근의 시작을 알리는 신호일 수 있다. 투자자들은 이것이 이미 고평가된 반도체 섹터에 새로운 복잡성을 더한다는 점에 주목해야 한다.

SMH와 SOXX에 대한 ETF 자금 유입은 연초 이후 긍정적이었지만, 이는 곧 시험대에 오를 수 있다. 투자자들은 현재 워싱턴의 추가 입법 조치와 베이징의 잠재적 보복 규제를 주시하고 있다.