트럼프, 반도체에 100% 관세폭탄... 수혜 ETF는

도널드 트럼프 전 대통령이 미국 내 반도체 공장을 짓지 않는 기업들의 반도체 제품에 100% 관세를 부과하겠다고 밝혀 기술 공급망과 반도체 업계가 충격에 빠졌다.

트럼프는 백악관 집무실에서 애플의 팀 쿡 CEO와 가진 기자회견에서 이같이 밝혔다. 팀 쿡은 이 자리에서 미국 내 연구개발 및 제조 투자를 1000억 달러 추가하기로 약속했다.

시장은 미국 우선주의 정책에 긍정적으로 반응했다. 목요일 애플 주가는 약 3% 상승했고, 애리조나 공장 확장으로 관세 면제 대상이 된 TSMC는 사상 최고가를 기록했다.

이러한 뉴스의 소음 이면에는 한 가지 투자 관련 질문이 제기된다. 관세로 인한 글로벌 반도체 지형 변화 속에서 어떤 ETF가 수혜를 입고, 어떤 ETF가 타격을 받을 것인가.

수혜주

관세 정책의 최대 수혜자는 이미 미국에서 제조하고 있거나 관세 면제를 받은 기업들이 포함된 반도체 ETF다.

반에크 반도체 ETF(SMH): TSMC가 주요 보유종목이며, 관세 면제로 큰 수혜를 입었다. 목요일 TSMC의 5% 이상 상승에 힘입어 ETF도 2% 이상 상승했다.

아이쉐어즈 반도체 ETF(SOXX): 인텔, 브로드컴, 텍사스인스트루먼트 등 미국 내 제조시설을 보유한 반도체 기업들로 구성된 다각화된 포트폴리오를 보유하고 있다. 인텔의 UMC와의 제휴도 관세 회피 요인이 될 수 있다.

인베스코 PHLX 반도체 ETF(SOXQ): SOXX와 구성은 비슷하나 비중이 다르며, TSMC 노출도를 과다하게 높이지 않으면서 미국 중심의 반도체 투자를 원하는 투자자들에게 매력적일 수 있다.

반도체 기업들이 주목받는 가운데, 리쇼어링 관련 ETF들이 조용한 승자가 될 수 있다.

페이서 US 캐시카우 100 ETF(COWZ): 산업 성장을 통한 미국 기업 실적 개선에 베팅하는 수단으로 주목받고 있다.

퍼스트트러스트 나스닥 클린엣지 스마트그리드 인프라 ETF(GRID): 반도체 공장 건설에는 많은 전력이 필요하며, 이 펀드는 미국 전력 인프라를 구축하고 현대화하는 기업들에 투자하는 우회적인 베팅 수단이다.

트럼프가 주목하는 애플

애플의 1000억 달러 미국 투자 약속으로 반도체와 인도 관세 위협에서 벗어났다. 이는 애플 비중이 높은 ETF들에게 긍정적이다.

테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(XLK): 애플이 약 12%, 마이크로소프트가 14% 이상을 차지하며, 미국 내 제조 기반을 가진 AI 공룡기업들의 비중이 높아 관세 보호 혜택을 계속 누릴 것으로 보인다.

손실주

대만과 한국이 면제 협상을 진행 중이지만, 다음 ETF들은 여전히 기로에 서있다.

아이쉐어즈 MSCI 올컨트리 아시아(일본 제외) ETF(AAXJ): 인도, 말레이시아 등 동남아 반도체 수출국들의 기술 공급망에 대한 광범위한 노출로 위험구간에 있다. 말레이시아 정부는 아직 미국의 관세 노출에 대한 명확한 협상을 하지 못했다.

프랭클린 FTSE 한국 ETF(FLKR): 삼성전자의 미국 공장이 일부 보호막을 제공하지만, 한국은 전반적인 관세 충격에서 자유롭지 않다. '국내 생산'의 재정의나 확대가 있을 경우 이러한 ETF들이 직접적인 영향을 받을 수 있다.

최종 전망

100% 반도체 관세 뉴스 이후, 시장은 면제 대상, 확장 계획, 노출 위험이 있는 기업들을 더욱 면밀히 주시하고 있다. 리쇼어링, 인프라, 미국 내 공장 보유 기업 중심의 ETF들이 향후 새로운 자금을 끌어들일 것으로 예상된다.