TD코웬, 맥도날드 목표주가 315달러로 상향...투자의견 `보유` 유지

TD코웬의 앤드류 찰스 애널리스트는 맥도날드(MCD) 주식의 목표주가를 305달러에서 315달러로 상향 조정했으나, 투자의견은 '보유'를 유지했다. 새로운 목표주가는 현재 주가 대비 2.4% 상승 여력을 반영하며, 맥도날드의 5년 평균에 부합하는 23배의 2년 선행 주가수익비율(P/E)에 기반을 두고 있다. 찰스 애널리스트는 맥도날드의 미국 내 매출 개선과 프로모션 노력에 대해 "매일 상황이 변하지만, 기본적으로는 그대로"라고 평가했다.

찰스는 팁랭크스에서 추적하는 9,916명의 애널리스트 중 841위를 기록한 최상위권 애널리스트다. 그의 투자의견 적중률은 54%이며, 평균 수익률은 9.20%를 기록했다.

찰스가 맥도날드에 대해 '보유' 의견을 유지하는 이유

이 글로벌 패스트푸드 체인은 2025 회계연도 2분기에 시장 예상을 상회하는 실적을 발표했다. 맥도날드의 매출은 전년 대비 5% 증가했으며, 조정 후 주당순이익은 전년 대비 7.4% 상승한 3.19달러를 기록했다. 미국 내 동일매장매출(SSS)이 이전 분기 대비 개선세를 보였음에도 불구하고, 찰스는 맥도날드가 여전히 "저소득층 소비 부진"에 직면해 있다고 지적했다. 그는 향후 3분기 동안 미국 동일매장매출이 하락할 가능성은 낮지만, 맥도날드 주식이 프리미엄에 거래되고 있어 큰 상승 여력은 제한적이라고 판단했다.

애널리스트는 맥도날드 경영진이 "중산층 및 저소득층 소비자" 그룹에 대한 우려로 3분기 가이던스를 제시하지 않았다고 강조했다. 그럼에도 회사는 2025년 하반기가 상반기보다 나은 실적을 보일 것으로 예상하며, 특히 4분기가 3분기보다 더 좋은 성과를 낼 것으로 전망했다.

찰스는 하반기에도 저소득층의 소비 감소가 지속될 것으로 예상되며, 이에 맥도날드는 고객 유치를 위해 가치 제안에 우선순위를 둘 수밖에 없다고 분석했다. 회사는 현재 매출의 25%를 차지하는 마이맥도날드 리워드 로열티 프로그램의 사용자 수를 늘리는 방식으로 이를 추진할 계획이다.

이 프로그램은 회원들의 방문 횟수를 가입 전 연간 10회에서 가입 후 26회로 증가시키는 데 기여했다. 또한 회사는 주요 메뉴 품목의 가격을 조정하여 고객을 재유치하고 맥도날드의 전반적인 가격 이미지를 개선할 계획이다.

맥도날드 주식, 현재 매수할 만한가

증권가는 맥도날드의 장기 전망에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 팁랭크스에 따르면, 맥도날드 주식은 10개의 매수, 10개의 보유, 2개의 매도 의견을 바탕으로 '중립적 매수' 의견을 받고 있다. 맥도날드의 평균 목표주가는 339.78달러로, 현재 주가 대비 10.4%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 맥도날드 주식은 7.4% 상승했다.

이러한 투자의견들은 2분기 실적 발표 이전에 제시된 것으로, 애널리스트들이 투자의견을 업데이트하면 변경될 수 있다.