정부 개입으로 주가 급등...투자자들 `데이터 무의미론` 우세

정부의 적극적 개입이 주식시장을 부양하고 있다.

주요 내용

SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY) 차트는 어제 예상보다 높게 나온 생산자물가지수(PPI) 발표 이후 주식시장의 하락세를 보여줬다. 그러나 투자자들은 이러한 높은 인플레이션 데이터에도 불구하고 적극적인 매수에 나섰다.

VUD 지표는 실시간 수급을 보여주는 가장 민감한 지표다. 오렌지색은 순매도를, 녹색은 순매수를 나타내는데, 현재 지표는 녹색으로 전환되며 주식에 대한 순매수세를 보여주고 있다.

모멘텀 투자자들 사이에서 '데이터 무의미론'이 확산되고 있다. 이들은 경제지표와 관계없이 트럼프 대통령이 원하는 금리인하를 이끌어낼 것이라고 보고 있다.

정부의 무분별한 지출과 차입, 인위적인 저금리 정책으로 단기적으로는 주식시장 부양이 가능하다. 다만 장기적으로는 부정적 영향이 예상된다.

개인투자자들의 매수세가 이어지면서 신용거래 규모가 1조 달러를 넘어섰다. 역사적으로 신용거래가 급증할 때는 주의가 필요한 시점이었다.

시장 영향

버핏 효과가 주식시장에 긍정적으로 작용하고 있다. 워런 버핏은 유나이티드헬스그룹(UNH), 레나(LEN), DR호튼(DHI), 뉴코어(NUE)를 매수했으며, 애플(AAPL)은 대규모 매도했다. 투자자들은 버핏의 매수에만 주목하고 매도는 무시하는 모습이다.

미국 정부가 인텔(INTC) 지분 매입을 검토 중이라는 소식에 주가가 상승했다.

미국 경제의 70%가 소비에 기반하고 있어 소매판매 지표가 중요하다. 최근 소매판매는 예상치에 부합했다.

트럼프 대통령과 푸틴 대통령이 오늘 알래스카에서 회담을 가질 예정이다.

세계 2위 경제대국인 중국의 최근 경제지표는 약세를 보이고 있다:

• 산업생산 전년대비 5.7%(예상 6.0%)
• 소매판매 전년대비 3.7%(예상 4.6%)
• 실업률 5.2%(예상 5.1%)

초반 거래에서 아마존(AMZN), 알파벳(GOOG), 메타(META), 테슬라(TSLA)는 긍정적인 자금흐름을 보이고 있다. 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA)는 중립적인 흐름이다.

비트코인은 박스권 흐름을 보이고 있다.

장기 우량 포지션은 유지하되, 개별 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 포지션으로 보호 전략을 구사하는 것이 좋다.

새로운 투자기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금 보유가 필수적이다.

현재 인플레이션을 고려한 위험 대비 수익률은 장기 채권 전략적 배분에 유리하지 않다. 고품질 채권과 5년 이하 만기 채권 중심의 투자가 권장된다.