팔란티어 주가 급락에도 `이제 시작일 뿐` 전망 나와

AI 혁명의 수혜주로 주목받는 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)의 폭발적인 성장세가 일반 투자자들 사이에서도 화제다. 2024년 초 이후 팔란티어의 주가는 2,000% 이상 급등했다.

밈주식이나 단순 투기 열풍과는 달리, PLTR의 성장은 탄탄한 실적에 기반하고 있다. 팔란티어는 매출이 빠르게 성장하여 지난 분기에는 처음으로 분기 매출 10억 달러를 돌파했으며, 신규 고객 확보와 기존 고객 대상 추가 판매도 꾸준히 늘어나고 있다.

팔란티어는 미국과 유럽의 대규모 정부 보안 계약을 통해 서방 가치와 이익을 대변하는 선두주자로 자리매김했다. 여기에 더해 상업 부문에서도 확장을 거듭해 지난 분기 미국 상업 부문 매출이 전년 대비 93% 증가하는 성과를 보였다.

회사에 대한 가장 큰 우려는 경쟁사 대비 높은 밸류에이션이다. 2025년 2분기 실적 호조 이후 신고점을 기록했던 주가는 최근 며칠 사이 15% 하락하며 이러한 밸류에이션 우려가 표면화되는 모습이다.

투자자 대니얼 존스는 이러한 상황이 계속될 것으로 전망했다.

5성급 투자자인 그는 "8월 19일의 주가 하락이 마지막이 아닐 것이며, 언젠가는 주가가 큰 폭으로 하락할 것"이라고 예측했다.

존스는 팔란티어의 인상적인 성장 스토리가 끝나지 않았다고 강조하며, 2025년 2분기에 1,000만 달러 이상 규모의 계약 42건을 체결하는 등 계약 규모가 확대되고 있다고 설명했다.

하지만 연간 매출이 60% 성장하고 영업현금흐름 마진이 65%라고 가정하더라도, 2028년이 되어서야 합리적인 가격에 도달할 것이라고 분석했다.

존스는 "이는 어떤 방식으로도 이해가 되지 않는다"며 결국에는 성장률이 둔화될 것이라고 지적했다.

이에 따라 존스는 이 종목을 피하고 있다고 밝혔다.

그는 "인상적인 성장에도 불구하고 과도한 프리미엄과 추가 하락 가능성을 고려해 팔란티어에 대해 '강력 매도' 의견을 유지한다"고 결론지었다.

월가도 신중한 입장이다. 매수 의견 4개와 매도 의견 2개에 비해 홀드 의견이 13개로 우세하여 전체적으로 홀드(중립) 의견이 우세하다. 12개월 목표주가는 154.47달러로 향후 1년간 주가 움직임이 제한적일 것으로 전망된다.