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![[박준석] TV스페셜](https://img.wownet.co.kr/banner/202508/202508126bb8576d3d3c4456b79ff60c17fd393b.jpg)
AMD(어드밴스드 마이크로 디바이시스)가 인공지능(AI) 그래픽처리장치(GPU) 수요 확보와 중앙처리장치(CPU) 시장 점유율 확대에 힘입어 연초 대비 39% 상승했다. 미중 무역갈등과 치열한 경쟁 우려에도 불구하고 증권가는 대체로 AMD 주식에 대해 강세를 전망하고 있다.
AMD는 2025 회계연도 2분기에 혼조세를 보였다. 매출이 전년 대비 32% 증가했고 3분기 매출 가이던스도 시장 예상을 상회했다. 다만 주당순이익(EPS)은 시장 전망에 부합하는 수준에 그쳤다. AI 사업 매출은 미국의 대중국 수출 제한으로 MI308 중국 판매가 중단되고 차세대 제품으로 전환하면서 전년 대비 감소했다.
미중 무역분쟁, 영업비용 증가, 주가 고평가 등의 우려에도 불구하고 강세론자들은 AMD의 성장 전망에 자신감을 보이고 있다. 특히 AI 기반 PC 프로세서, EPYC 서버칩 수요, 출시 예정인 인스팅트 MI400 AI칩 등에 대해 낙관적이다. 또한 엔비디아의 블랙웰 GPU와 비슷한 성능을 보이는 MI355 AI칩에 대한 기대감도 높다. 전반적으로 AI 붐이 데이터센터 사업의 성장을 지속적으로 견인하며 주가 상승을 뒷받침할 것으로 전망하고 있다.
2분기 실적 발표 후 TD 코웬의 조슈아 부칼터 애널리스트는 AMD의 목표주가를 165달러에서 195달러로 상향하고 매수 의견을 유지했다. 이 4성급 애널리스트는 3분기 전망이 2025년 하반기 MI355의 견조한 성장을 시사하며, 이는 투자자들의 우려를 완화하고 2026년 MI400/헬리오스 출시에 대한 신뢰를 점진적으로 구축할 것이라고 설명했다. 부칼터는 AMD가 새로운 고객들의 관심 증가로 4분기에도 인스팅트 칩 성장이 지속될 것으로 예상한다고 강조했다.
미즈호의 비제이 라케시 애널리스트도 AMD의 목표주가를 183달러에서 205달러로 상향하고 매수 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 9월 분기와 2025-2027 회계연도의 매출 및 EPS 전망치를 상향 조정했다. 라케시는 마이크로소프트의 2026 회계연도 강력한 자본지출 전망을 고려할 때 중국에서의 MI308 판매 증가와 함께 MI355가 실적 상승 기회를 제공할 것으로 전망했다.
월가는 AMD에 대해 매수 25건, 보유 11건으로 '매수' 의견을 제시하고 있다. 평균 목표주가는 183.97달러로 현재 주가 대비 10%의 상승여력을 전망하고 있다.