엔비디아 中수출규제로 80억달러 타격 예상...반도체 ETF 실적 발표 앞두고 긴장

엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 2분기 실적을 발표를 앞두고 있는 가운데, 미국의 대중국 반도체 수출 규제로 인한 80억달러 규모의 타격이 예상돼 주목된다.

이 수치는 1분기 실적발표 당시 처음 언급된 것으로, AI 반도체 공룡 엔비디아가 수요일 장 마감 후 발표할 실적에서 중요하게 다뤄질 전망이다. 이는 엔비디아 주가뿐만 아니라 엔비디아가 큰 비중을 차지하는 반도체 ETF에도 영향을 미칠 것으로 보인다.

트럼프 행정부의 급격한 규제 변화 - 4월 대중국 반도체 수출 금지, 7월 금지 해제, 8월 15% 관세 부과 - 로 인해 투자자들은 엔비디아의 수익 지속가능성에 의구심을 품고 있다. 중국이 여전히 중요한 시장이라는 점에서 이러한 혼란은 반도체 업계 전반의 투자심리를 악화시킬 수 있다는 우려가 제기된다.

ETF 익스포저 분석

엔비디아는 다수의 ETF에서 중요한 비중을 차지하고 있다. 밴엑 반도체 ETF(NASDAQ:SMH)와 아이쉐어즈 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)에서 각각 20%와 15% 이상의 비중으로 최대 보유종목이며, 인베스코 PHLX 반도체 ETF(NASDAQ:SOXQ)에서도 주요 종목이다. 엔비디아의 급격한 변동은 이러한 ETF들은 물론 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ)와 테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLK) 같은 기술주 펀드에도 영향을 미칠 수 있다.

로이터 보도에 따르면 옵션 시장은 이미 실적 발표 후 엔비디아의 시가총액이 2,600억달러까지 변동할 수 있다고 예상하고 있다. 이러한 움직임은 특히 반도체 업종에 집중 투자하는 ETF들에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.

경쟁사들에 대한 파급효과

엔비디아의 실적은 업계 전반의 흐름을 주도하는 경향이 있다. 수요일 실적에서 중국 관련 실망스러운 결과가 나온다면, 투자자들은 AMD, 브로드컴, 마벨 테크놀로지와 같은 중국 리스크가 상대적으로 낮은 기업들의 주식도 매도할 수 있다. 반면 인텔과 같이 국내 사업 비중이 큰 반도체 기업들은 관세 관련 우려가 커질 경우 수혜를 볼 수 있다.

AI 열풍을 타고 상승한 투자자들은 엔비디아의 실적이 가져올 리스크 재조정에 특히 주목할 필요가 있다. 정책적 긴장과 ETF 집중도가 엔비디아를 업계의 리스크 포인트로 만들고 있지만, 이번 분기 412억달러로 예상되는 데이터센터 사업의 성장 동력은 여전히 강력하다.