골드만삭스, 엑슨모빌 중립 유지... 목표주가 하향

골드만삭스의 애널리스트 닐 메타는 엑슨모빌(NYSE:XOM)의 목표주가를 125달러에서 123달러로 하향 조정했다. 이는 엑슨모빌의 4분기 실적 발표를 앞두고 이뤄진 것으로, 실적 발표는 2025년 1월 31일로 예정되어 있다.

메타 애널리스트는 최신 상품 가격과 추가적인 상류부문 가이던스를 반영해 엑슨모빌의 추정치를 업데이트하면서 중립 의견을 유지했다.

엑슨모빌은 강력한 실행력, 주주 환원(2025/2026년 약 8%의 자본 환원율), 프리미엄 상류부문 자산(퍼미안, 가이아나, LNG) 등의 이점을 가지고 있지만, 상대적 밸류에이션으로 인해 애널리스트는 관망세를 유지하고 있다.

1월 8일, 이 석유 대기업은 유가 변동으로 인해 4분기 상류부문 수익이 전 분기 대비 5억~9억 달러 감소할 것으로 예상한다고 밝혔다.

한편 엑슨모빌은 산업 마진 변동이 에너지 제품 수익에 3억~7억 달러, 특수 제품 수익에 -1억~1억 달러, 화학 제품 수익에 3억~5억 달러의 영향을 미칠 것으로 전망했다.

애널리스트는 이는 주당순이익(EPS) 중간값이 약 1.50달러임을 시사하며, 상류부문, 하류부문, 화학 부문의 수익이 골드만삭스의 이전 예상치를 하회할 것이라고 설명했다.

메타는 2024-2026년 EPS 추정치를 각각 7.63달러(기존 7.91달러), 8.17달러(기존 8.35달러), 9.97달러(기존 9.71달러)로 수정했다. 이는 최신 상품 가격과 정제 마진, 생산 조정, 가격 실현 조정을 반영한 결과다.

투자자들은 뱅가드 에너지 ETF(NYSE:VDE)와 SPDR 셀렉트 섹터 펀드 - 에너지 셀렉트 섹터(NYSE:XLE)를 통해 엑슨모빌에 투자할 수 있다.