플로우코, 시장 확대·높은 마진·두자릿수 성장 전망에 월가 `주목`

1월 상장 이후 플로우코 홀딩스(Flowco Holdings Inc, NYSE:FLOC)의 주가는 약 3% 하락했다.

주요 증권사들의 투자의견 개시 내용을 살펴보면 다음과 같다.

JP모건의 분석

아룬 자야람 애널리스트는 투자의견 '비중확대'와 목표가 32달러를 제시했다.

자야람 애널리스트는 "플로우코는 미국 셰일에 특화된 인공채유 전문기업으로, 고압가스 채유(HPGL) 시스템 분야의 선두주자"라며 "회사의 증기회수장치(VRU) 수요는 석유·가스 산업의 생산 최적화 수요와 맞물려 있다"고 설명했다.

리스타드(Rystad)의 추정에 따르면 HPGL 시장은 2030년까지 23억 달러로 2배 가까이 성장할 전망이며, VRU 잠재시장 규모는 같은 기간 40% 증가한 96억 달러에 이를 것으로 예상된다. 애널리스트는 "플로우코는 탄탄한 재무구조를 바탕으로 전략적 투자와 무기적 성장을 추진하거나 시장 불안 시 기회를 포착할 수 있는 여력이 있다"고 강조했다.

BMO캐피털마켓의 분석

필립 정워스 애널리스트는 투자의견 '아웃퍼폼'과 목표가 33달러를 제시했다.

정워스 애널리스트는 "플로우코의 매출은 2024년 10% 성장에서 가속화되어 2025년에는 14% 증가한 8억3700만 달러, 2026년에는 14% 성장한 9억5000만 달러에 이를 것"이라며 "성장은 주로 HPGL 시장 침투 확대에 기인할 것"이라고 전망했다.

그는 "회사는 업계 최고 수준의 EBITDA 마진과 매력적인 기업 수익률을 보여주고 있다"며 "강력한 매출 성장과 함께 제품 솔루션 부문과 HPGL 제품 믹스 개선으로 마진이 계속 확대될 것"이라고 분석했다.

파이퍼 샌들러의 분석

데릭 포드하이저 애널리스트는 투자의견 '비중확대'와 목표가 34달러를 제시했다.

포드하이저는 "플로우코의 독특한 사업 모델은 투자자들의 호응을 얻고 있으며, 시장에 자본지출 사이클이 아닌 운영비용 테마에 투자할 기회를 제공한다"고 설명했다. 또한 "작년 슐럼버거(Schlumberger)에 인수된 챔피언엑스(ChampionX)가 남긴 공백을 메우고 있다"고 덧붙였다.

그는 "경쟁사들이 2025년 하락과 2026년 불확실성을 예상하는 반면, 플로우코는 두 해 모두 두자릿수 매출 성장을 전망하고 있다"고 강조했다.

주가 동향

월요일 현재 플로우코 주가는 0.24% 하락한 28.58달러를 기록했다.