트윌리오 4분기 실적 기대치 부합했지만 가이던스·AI 전략 놓고 증권가 엇갈려

트윌리오(NYSE:TWLO)가 목요일 장 마감 후 4분기 실적을 발표했다. 다음은 실적에 대한 증권가의 분석이다.

스티펠의 J. 파커 레인 애널리스트는 투자의견 '보유'를 유지하고 목표주가를 130달러에서 135달러로 상향 조정했다.

애널리스트는 트윌리오가 애널리스트 데이에서 예비 실적과 2025년 전망을 발표한 지 몇 주 후에 4분기 실적을 발표했다고 전했다. 유일하게 누락된 세부사항은 1분기 가이던스로, 매출과 이익 모두 시장 기대치 중간값을 소폭 하회했다.

실적 발표 후 트윌리오 주가는 시간외 거래에서 하락했는데, 애널리스트는 이를 투자자 데이 이후 30% 급등한 주가로 인해 기대치가 높아진 탓으로 분석했다.

2025년은 CXaaS 사업 기회 실현과 세그먼트 손익분기점 달성 등 비용 절감 노력에 초점을 맞출 전망이다.

AI는 아직 초기 단계지만, AI 기반 고객 참여 솔루션이 시장에서 인정받으면 매출 성장이 가능할 것으로 애널리스트는 전망했다.

니드햄의 라이언 쿤츠 애널리스트는 투자의견 '매수'와 목표주가 165달러를 유지했다.

트윌리오는 1월 예비 실적 발표와 부합하는 4분기 실적을 기록했으며, 2025 회계연도에 대해 고단일 자릿수 성장과 영업이익률 확대를 전망한 기존 가이던스를 재확인했다.

4분기에는 특히 소매 부문에서 SMS와 음성 통신 매출이 전년 대비 11% 증가하며 강세를 보였다.

경영진은 4분기 사상 최고치인 16.5%를 기록한 영업이익률이 2025 회계연도에도 계속 상승해 2027년까지 20% 초반대를 달성할 것으로 자신감을 표명했다.

애널리스트는 통신, 맥락 데이터(세그먼트), AI를 통합하는 회사의 독특한 접근 방식이 고객 경험(CX) AI 가치 사슬에서 상당한 점유율을 확보할 수 있는 독보적인 위치를 제공한다고 평가했다.

JMP 시큐리티스의 패트릭 월러번스 애널리스트는 투자의견 '시장수익률 상회'와 목표주가 165달러를 유지했다.

회사는 기존 가이던스에 부합하는 견조한 4분기 실적을 발표했다. 비갭 주당순이익은 1.00달러로 시장 예상치 1.04달러를 소폭 하회했으나, 매출은 11억9500만 달러로 시장 예상치 11억8300만 달러를 상회했다. 이는 전년 대비 11% 증가한 것으로, 전 분기 10%에서 상승했다.

애널리스트는 트윌리오가 핵심 CPaaS, 이메일용 센드그리드, 고객 데이터 관리(CDP)용 세그먼트를 결합해 신뢰할 수 있고 직관적이며 효과적인 고객 상호작용 플랫폼을 제공하고 있어 자본 성장을 위한 매력적인 투자처라고 평가했다.

트윌리오는 2028년까지 핵심 통신 및 데이터 솔루션의 예상 시장 규모가 1180억 달러에 달하는 대규모 시장을 목표로 하고 있으며, 신흥 분야에서도 추가 기회가 있다.

애널리스트는 회사가 1000만 명 이상의 개발자, 5000개에 가까운 글로벌 통신사 연결망, 30만 개 이상의 활성 고객 계정, 9000개의 AI 고객(이 중 3000개는 유료 고객)을 보유한 방대한 고객 및 유통 네트워크를 자랑한다고 강조했다.

주가 동향: 트윌리오 주가는 금요일 마지막 거래에서 13.8% 하락한 127.04달러를 기록했다.