스트래티지, 비트코인과 0.52 상관관계...리스크 자산 급등 견인

밴엑(VanEck)의 보고서에 따르면, 스트래티지(NASDAQ:MSTR)의 주식 프리미엄이 비트코인(CRYPTO: BTC) 가격과 0.52의 상관관계와 1.77의 베타를 보이며 리스크 자산 투자자들의 주요 레버리지 수단으로 자리잡고 있다.
주요 내용
이 보고서는 스트래티지가 주식과 채권 발행을 통해 비트코인을 대량 매입하는 전략을 구사하고 있으며, 현재 610억 달러 규모의 비트코인 총 공급량 중 2.7%를 보유하고 있다고 밝혔다.
보고서는 "스트래티지의 보통주는 현재 비트코인 순자산가치(NAV)와 기업의 소프트웨어 사업 가치를 합친 것보다 112% 높은 프리미엄에 거래되고 있다"며, 이러한 프리미엄은 향후 비트코인 추가 매입 기대감, 규제 관련 이점, 투기적 거래에 기인한다고 설명했다.
이 프리미엄은 스트래티지 수익의 96.5%와 변동성의 87.5%를 차지하며, 주식의 30일 변동성은 113%로 비트코인의 55%를 크게 상회한다.
스트래티지의 자본구조는 전환사채와 우선주(NASDAQ:STR....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................