월가, 퇴직연금으로 중국에 수십억달러 투자... 국가안보 위협 논란

401(k)나 IRA와 같은 퇴직연금 계좌를 보유한 미국인들의 자금이 미국 정부가 국가안보 위협으로 지목하고 인권침해 혐의를 받는 중국 기업들에 투자된 것으로 드러났다. 최근 2년간의 의회 조사와 청문회에 따르면, 미국인들의 퇴직연금 수십억 달러가 중국 공산당, 군사 개발, 신장 위구르 강제노동과 연계된 기업들에 유입된 것으로 나타났다.

2024년 4월, 하원 중국공산당 특별위원회가 공개한 조사결과에 따르면, 월가 금융회사들이 인덱스 제공업체와 자산운용사를 통해 약 65억 달러를 미국 정부 블랙리스트에 오른 63개 중국 기업에 투자했다. 이 기업들은 중국의 군산복합체, 핵탄두 생산 능력을 보유한 기업, 신장 위구르 강제노동과 연계된 기업들이다.

옹호단체인 번영하는 미국을 위한 연합(CPA)은 블랙록의 역외펀드만 14개 중국 군산복합체 기업에 약 1억3000만 달러를 투자했으며, 이 중 4개 기업이 위구르 강제노동 방지법 기업 리스트에 포함되어 있다고 밝혔다. 또한 하원 특별위원회는 MSCI 지수를 통해 약 37억 달러가 이들 기업에 유입됐다고 지적했다.

공적연금의 중국 투자 심화

2023년 초당적 비영리단체의 별도 보고서에 따르면, 미국 최대 공적연금 72개가 2020년부터 2023년 사이 총 680억 달러를 중국에 투자한 것으로 나타났다. 뉴욕주 공동퇴직기금, 캘퍼스, 캘스트르스 등이 상당한 중국 투자 비중을 보유하고 있다.

17개 주의 공화당 법무장관들은 블랙록, 골드만삭스, JP모건 등 주요 월가 기업들이 주 연금을 운용하면서 중국 투자 위험, 특히 중국의 대만 침공 가능성을 과소평가했다고 비판했다.

CATL 군사연계 경고에도 은행들 IPO 강행

이 문제는 2025년 세계 최대 전기차 배터리 제조사인 CATL의 홍콩 IPO를 계기로 다시 부각됐다.

2025년 4월, 하원 특별위원회는 JP모건과 뱅크오브아메리카에 국가안보와 평판 우려를 들어 이 거래에서 철수할 것을 촉구했다. CATL은 2025년 1월 중국 군부와 연계 혐의로 미 국방부 리스트에 추가됐다. 하지만 두 은행은 주관사 자격을 유지했다.

5월에 진행된 이 IPO는 약 52억 달러를 조달했으며, 레귤레이션S에 따라 대부분의 미국 투자자들의 직접 참여는 제한됐다. 다만 역외계좌를 보유한 미국 기관들은 참여가 가능했다. 상장 첫날 주가는 16% 이상 급등했고, 그해 최대 규모의 IPO로 기록됐다.

2025년 7월, 의회는 JP모건 CEO 제이미 다이먼과 뱅크오브아메리카 CEO 브라이언 모이니한에게 이 IPO 관련 내부 커뮤니케이션 자료 제출을 요구하는 소환장을 발부했다. 의원들은 미국의 두 대형 은행이 명백한 경고에도 불구하고 군사 연계 혐의가 있는 기업의 글로벌 자본시장 접근을 도운 이유를 규명하고자 한다.

규제 강화되나 더딘 변화

2024년 10월 28일 발표된 미 재무부의 해외투자 규제는 2025년 1월 2일부터 시행됐다. 이는 반도체, 인공지능, 양자컴퓨팅 등 첨단 군사 관련 기술 분야의 중국 기업 투자에 대한 민형사상 처벌을 규정했다. 이후 추가적인 수출통제와 기업리스트 지정이 이어졌다.

이러한 조치로 일부 월가 기업들은 중국 투자를 축소했고, 세쿼이아 캐피탈 등은 중국 사업부를 완전히 분리했다. 하지만 기존 투자는 여전히 남아있고, 많은 인덱스 펀드들이 미국 정부가 지적한 중국 기업들을 보유하고 있다. 이는 중국 투자를 의도적으로 선택하지 않은 미국인들도 401(k)나 IRA를 통해 간접적으로 노출될 수 있다는 것을 의미한다.

투자자들의 고민

CATL IPO와 의회 조사 결과는 더 큰 질문을 제기한다. 미국의 자본, 특히 퇴직연금이 미국 정부가 국가안보 위협으로 지목하거나 인권침해 혐의가 있는 기업들을 지원해야 하는가?

투자 지속을 주장하는 측은 자본시장이 개방적이고 다각화되어야 하며, 중국을 배제하면 미국 투자자들의 수익이 제한될 수 있다고 말한다. 반대론자들은 특히 자금의 흐름을 모르는 수백만 미국인들의 돈이 관련된 만큼 위험이 이익보다 훨씬 크다고 반박한다.

현재 자금 흐름은 둔화됐지만 완전히 멈추지는 않았다. 월가 기업들은 여전히 상당한 중국 투자를 보유한 펀드를 운용하고 있고, 공적연금도 투자를 유지하고 있으며, 주요 은행들도 중국 기업들의 글로벌 자본시장 진출을 돕고 있다.