플라워스푸드, 실적 부진과 PB제품 경쟁 압박에 주가 하락 위험

포장 베이커리 기업 플라워스푸드(Flowers Foods, Inc.)(NYSE:FLO)가 예상보다 부진한 2분기 실적을 발표하고 연간 가이던스를 두 번째로 하향 조정하면서 증권가는 전망치를 낮추고 업종 전반의 역풍을 경고했다.
트루이스트증권의 빌 채펠 애널리스트는 12개월 목표주가를 20달러에서 15달러로 하향 조정하고 '보유' 의견을 유지했다. 그는 플라워스의 일관성 없는 실적과 PB제품과의 경쟁 심화를 지적하며 2027 회계연도까지의 매출과 이익 전망치를 낮췄다.
채펠은 브랜드 빵 수요가 구조적으로 긍정적이긴 하지만, PB제품 부문이 명확한 방향성을 보일 때까지 주가는 제한된 범위에서 움직일 것으로 전망했다. 수정된 목표주가는 2026년 주당순이익(EPS)의 14배 수준으로, 18배 수준에서 거래되는 경쟁사 대비 할인된 수준이다. 그는 이러한 할인이 낮은 성장성과 제한적인 마진을 고려할 때 타당하다고 설명했다.
DA 데이비슨의 브라이언 홀랜드 애널리스트도 신중한 입장을 보였다. 그는 ...........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................