1998년 이후 처음 나타난 채권시장 신호...당시 주식시장 폭등했다

2025년 8월 중순, 1998년 이후 처음으로 희귀한 채권시장 신호가 다시 나타났다. 당시 이 신호는 미국 역사상 가장 폭발적인 강세장 중 하나의 전조였다.
미국 투자등급 회사채와 국채 수익률 간의 스프레드가 75bp까지 축소되며 2008년 6월 이후 최저치를 기록했다.
이는 투자자들이 무위험 자산인 미국 국채 대신 회사채를 매입할 때 추가 프리미엄을 거의 요구하지 않는다는 것을 의미한다.
쉽게 말해 채권시장은 미국 기업들의 부채 상환 능력에 대해 매우 높은 신뢰를 보이고 있으며, 기업들은 이를 적극 활용하고 있다.

추가 프리미엄 불필요...월가, 회사채에 높은 관심
투자등급 신용스프레드는 금융 여건을 보여주는 중요한 지표다.
스프레드가 축소되면 기업의 차입 비용이 낮아지는데, 현재 정확히 이런 상황이 전개되고 있다. 높은 금리 수준에도 불구하고 기업들의 자금 조달에 거의 위험 프리미엄이 요구되지 않고 있다.
채권 수요 급증으로 기업들은 미국 정부 차입 금리와 큰 차이 없이 자금을 조달할 수 .........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................