EA 주가 전망, 매든·배틀필드 성과에 달려...골드만삭스 `중립` 유지

일렉트로닉아츠(EA)가 500억 달러 규모의 비상장화 거래 가능성이 제기되면서 주목을 받고 있다. 이는 조정 EBITDA의 17배 수준으로, 마이크로소프트의 액티비전 블리자드 인수 배수와 유사한 수준이다.
인수설에도 불구하고 EA의 주가 전망은 여전히 주요 게임 프랜차이즈의 실적에 좌우될 전망이다. 매든, EA 스포츠 풋볼 클럽, 배틀필드는 EA의 장기 전략의 핵심 요소다.
골드만삭스의 에릭 셰리던 애널리스트는 EA에 대해 '중립' 투자의견과 170달러의 목표주가를 유지했다.
셰리던 애널리스트는 EA의 잠재적 비상장화 거래가 2027 회계연도 조정 EBITDA 추정치의 17배 수준이라고 분석했다. 이는 마이크로소프트가 액티비전 블리자드를 인수할 때 적용된 17배 배수와 동일한 수준이다.
셰리던은 향후 12개월+1년 추정치에 19배 배수를 적용한 M&A 시나리오를 포함시켰다. 이는 기업가치 582억 달러를 의미한다. 애널리스트는 12개월 목표주가에서 이 M&A 부문에 15%의 비중을 할당했다......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................