애플 앱스토어 매출 10% 급증...AI·앱 다각화로 장기 성장 전망

애플(NASDAQ:AAPL)의 앱스토어가 9월 분기에 강력한 실적을 기록했다. 매출은 전년 대비 10% 증가한 87억 달러를 기록했으며, 다운로드는 2.5% 증가한 90억 건을 달성했다.

애플은 또한 수익성이 개선되고 매출 구조가 변화하는 모습을 보였다. 게임 부문의 비중이 감소한 반면 생산성, 사진·영상 등의 카테고리가 꾸준한 성장세를 보이며, AI 기반 앱에 대한 수요 증가와 함께 장기적으로 긍정적인 추세를 시사했다.

BofA 증권의 왐시 모한 애널리스트는 애플에 대해 매수 의견을 유지했으며, 목표가는 270달러로 제시했다.

모한 애널리스트는 9월 분기 앱스토어의 강세를 강조했다. 여기에는 견고한 매출 성장, 건전한 매출 구조 변화, AI와 앱 다각화와 연계된 유망한 장기 트렌드가 포함된다.

센서타워의 개발자 매출 데이터에 따르면, 2025 회계연도 4분기 앱스토어 매출은 전년 대비 10% 증가한 87억 달러를 기록했다. 같은 기간 아이폰과 아이패드의 총 다운로드는 전년 대비 2.5% 증가한 90억 건을 기록했다.

모한 애널리스트는 다운로드당 매출이 전년 대비 7.3% 증가한 97센트를 기록하며 수익성이 개선됐다고 설명했다. 9월 단독으로는 매출이 전년 대비 7% 증가했으며, 이는 3% 증가한 다운로드 성장률을 상회했다.

그는 견고한 자본 수익률, 엣지 AI 분야에서 애플의 잠재적 리더십, 신제품과 신시장에서의 성장 가능성을 긍정적으로 평가했다.

모한은 또한 매출 구조가 게임에서 벗어나는 추세가 애플의 장기 서비스 매출에 긍정적이라고 분석했다. 4분기 기준 게임은 앱스토어 카테고리별 매출의 45%를 차지했는데, 이는 과거 50% 이상이었던 수준에서 하락한 것이다. 생산성 앱은 전년 대비 약 300베이시스포인트 증가하며 카테고리 중 가장 큰 성장을 보였다.

게임이 여전히 주요 매출원이긴 하지만, 모한은 생산성과 사진·영상 등의 카테고리의 꾸준한 성장이 지속 가능한 매출 성장을 뒷받침할 것으로 보고 있다. 그는 또한 10월 21일로 예정된 에픽게임즈 소송 항소심이 앱스토어 사업의 또 다른 주요 이벤트가 될 것이라고 지적했다.

AI 부문에서는 검색 중심의 AI 앱들이 알파벳(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) 구글 검색 앱(사파리와 시리 제외)의 일일 활성 사용자 점유율을 점차 잠식하고 있다고 강조했다.

모한에 따르면 구글 앱의 점유율은 1월 85%에서 9월 73%로 하락했다. ChatGPT가 가장 큰 수혜자로 부상했으며, 그 점유율은 1월 14%에서 8월 24%로 증가했다.

모한은 ChatGPT가 사용자 기반을 성공적으로 수익화했다고 강조했다. 앱스토어 매출은 2024년 1월 약 1,000만 달러에서 2025년 9월 약 2억 1,500만 달러로 증가했다.

모한은 2025 회계연도 매출을 4,160억 4,000만 달러, 주당순이익을 7.39달러로 전망했다.

주가 동향: 금요일 발표 시점 기준 애플 주가는 0.46% 상승한 258.32달러를 기록했다.