빅베어닷ai 주가가 오늘 24% 급등한 이유... 투자자들이 예상하는 다음 시나리오

빅베어.ai (NYSE:BBAI) 주가가 오늘 22% 급등했다. 실제 국방 환경에서 AI가 활용되는 모습을 보고 싶어하는 투자자들의 마음을 사로잡는 파트너십을 발표한 후다. 국가 보안에 특화된 이 회사는 Tsecond와 손잡고 강력한 컴퓨팅 역량을 현장에 직접 제공하는 AI 기반 엣지 인프라를 구축한다고 밝혔다.

빅베어의 ConductorOS 오케스트레이션 플랫폼과 Tsecond의 BRYCK 하드웨어를 결합해, 국방 및 보안팀이 클라우드 연결에 의존하지 않고도 현장에서 고급 AI 모델을 실행할 수 있도록 하는 것이 목표다. 본질적으로 전술 부대가 가장 까다로운 환경에서도 현장에서 데이터를 처리하고, 위협을 탐지하며, 중요한 결정을 내릴 수 있는 능력을 갖추도록 하는 것이다.

하지만 이런 열기에도 불구하고 모든 이들이 펀더멘털이 주가 상승을 뒷받침한다고 확신하는 것은 아니다. 빅베어의 최근 변동성을 면밀히 추적해온 투자자 넬슨 알베스는 현 상황을 "차트는 한 가지 이야기를 하고 있지만 단기 펀더멘털은 여전히 다른 이야기를 하고 있다"고 묘사했다. 이 투자자는 주가가 스토리보다 앞서 나가는 전형적인 순간이며, 유일한 질문은 차트가 힘을 잃기 전에 스토리가 따라잡을 수 있느냐는 것이라고 말했다.

알베스는 투자자들에게 어떻게 여기까지 왔는지 상기시켰다. 그의 표현에 따르면 회사의 2분기는 "위장에 펀치를 맞은" 격이었다. 빅베어는 연간 매출 전망을 1억2500만 달러에서 1억4000만 달러로 하향 조정했고, EBITDA 가이던스는 아예 철회했으며, 매출은 전년 동기 대비 거의 18% 감소한 3250만 달러를 기록했다. 마진은 줄어들고 손실은 확대됐으며, 막대한 비현금 비용이 실적을 더욱 끌어내렸다. 하지만 한 가지 밝은 점이 있었다. 바로 대차대조표였다. 빅베어는 수시공모 프로그램을 통해 약 2억9300만 달러를 조달했고, 분기를 약 3억9100만 달러의 현금으로 마감하며 처음으로 순현금 포지션을 달성했다. 알베스는 이것이 분기의 유일한 "명백한 승리"라고 평가했다.

이 투자자는 또한 현재 주식의 기술적 구조가 큰 역할을 하고 있을 수 있다고 지적했다. 실적 발표 후 폭락한 BBAI는 몇 주간 견고한 바닥을 구축한 후 갭다운 구간을 되찾았는데, 이는 저항을 지지로 바꾸는 움직임이었다. 거래량이 확대되고 RSI와 MACD 같은 지표들이 긍정적으로 전환되면서 모멘텀이 급증했고, 이는 트레이더들이 매수 쪽에 베팅을 늘리고 있다는 신호다. 알베스는 주가가 "보스 레벨"인 대략 9.20달러에서 9.60달러를 강한 거래량과 함께 돌파할 수 있다면, 새로운 펀더멘털 뉴스 없이도 또 다른 매수 물결을 촉발하고 두 번째 상승 구간으로 이어질 수 있다고 본다.

그럼에도 이 투자자는 스토리가 뒷받침되어야 한다고 경고하는 것을 잊지 않았다. 회사의 파이프라인은 여전히 좁고, 최근 주식 매각은 희석 효과를 가져왔으며, 미군 프로그램의 차질을 해결하는 데는 시간이 걸릴 것이다. 랠리를 정당화할 수 있는 것은 백로그 성장, 특히 펀딩된 백로그가 다시 가속화되기 시작한다는 증거라고 그는 말한다. 빅베어가 국가 보안 AI 이니셔티브와 연결된 기회들을 곧 다년간의 수주로 전환할 수 있다면, 매출 궤도가 마침내 차트를 따라잡을 수 있을 것이다. 그때까지 알베스는 이를 "가격이 먼저, 스토리는 나중" 순간으로 보고 있으며, 흥분이 실적보다 앞서 나가고 있기 때문에 BBAI 주식을 보유(중립) 등급으로 평가한다고 밝혔다. (알베스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

한편 월가의 빅베어 커버리지는 상대적으로 희박하다. 최근 애널리스트 의견은 3개에 불과하며, 매수 2개와 보유 1개로 보통매수 컨센서스를 형성하고 있다. 하지만 주당 9.09달러인 현재 주가에서 평균 목표주가 5.83달러는 애널리스트들이 여전히 향후 1년간 약 36%의 하락 여지를 보고 있음을 시사한다. (BBAI 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것입니다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.