엔비디아 병목현상은 칩이 아닌 전력…베스 킨딕 "AI 투자자들 주목해야"

I/O 펀드의 유명 테크 애널리스트 베스 킨딕은 세계가 더 빠른 AI 칩 개발 경쟁에 집중하는 동안, 업계 성장의 진정한 병목현상은 전력 수급이 될 것이라고 지적했다.

에너지 섹터, AI 투자의 새로운 전선

킨딕은 지난 8월 29일 웰시온과의 인터뷰 내용을 최근 재공유하며, 차세대 GPU의 막대한 전력 수요가 전략적으로 선택된 에너지 주식에 '최소 10배 성장'을 가져올 것이라고 전망했다. 이에 따라 에너지 섹터가 AI 투자의 새로운 전선이 될 것이라고 예측했다.

그는 자신의 회사가 약 1년 전부터 AI 네트워킹 분야에 투자를 시작했으며, 현재는 에너지 분야로의 투자를 시작하는 '초기 단계'에 있다고 밝혔다. 이러한 전환은 대형 기술기업들이 AI 인프라 구축을 위해 '가능한 모든 대체 전력을 확보하려 하고 있기 때문'이라고 설명했다.

킨딕은 엔비디아의 차세대 블랙웰 플랫폼을 중요한 변곡점으로 지목했다. "블랙웰은 약 100킬로와트 정도입니다... 100킬로와트를 넘어서 140킬로와트까지 도달할 수 있습니다"라고 그는 설명했다.

그는 이번 10년이 끝날 무렵에는 GPU 전력 요구량이 1메가와트에 도달할 것으로 전망했다. 이는 현재 대비 10배 증가한 수준으로, 에너지 섹터 투자자들에게 시급하고 매력적인 기회가 될 것이라고 분석했다.

엔비디아 차세대 루벤 칩, AI 전력 위기 촉발할 수도

킨딕은 충분한 전력 공급이 없다면 "수십억 달러 규모의 GPU 랙과 같은 고가의 시스템들이 선반에서 먼지만 쌓이거나 멈춰 있을 수밖에 없다"고 경고했다.

그는 '네오 클라우드'라고 부르는 주요 기술기업들이 1-2년 앞을 내다보며 미래의 병목현상을 피하기 위해 선제적으로 전력을 확보하고 있다고 강조했다.

더 나아가 킨딕은 향후 1-2년 내에 출시될 것으로 예상되는 엔비디아의 '루벤' 칩이 현재 시스템보다 3-5배 더 강력한 성능을 보일 것이며, 이로 인해 전력망에 "심각한 문제"가 발생할 수 있다고 전망했다.

그는 이러한 전망이 현재 에너지 섹터가 "상당히 침체되어 있고" 투자자들의 관심에서 벗어나 있는 상황에서도 기업들이 전력 자원을 확보하고 있는 이유라고 설명했다.

우주와 해양에서 에너지 위기 해법 찾나

AI 분야의 에너지 위기에 대응하여 기술 업계는 혁신적인 해결책을 모색하고 있다.

오픈AI와 삼성은 해상 데이터센터 구축을 추진 중이다. 이는 차가운 해수를 활용해 냉각 효율을 높이는 방식으로, 육상 데이터센터 전력 소비의 40%를 차지하는 냉각 비용을 절감할 수 있다. 이러한 해상 방식은 전체 에너지 사용량을 최대 70%까지 줄일 수 있을 것으로 예상된다.

한편 아마존 창업자 제프 베조스와 벤처 캐피털리스트 채머스 팔리하피티아는 무한한 태양광 에너지와 우주의 자연적인 진공 상태를 활용할 수 있는 궤도 데이터센터 구축을 제안했다. 이들은 20년 내에 이러한 우주 시설이 비용 경쟁력을 갖출 것으로 전망했다.

2025년 투자자들, 원자력 에너지에 베팅

킨딕이 에너지 투자에 주목할 것을 제안한 가운데, 일반 에너지 ETF들은 올해 부진한 성과를 보인 반면 원자력 에너지 ETF들은 뛰어난 실적을 기록했다.

이는 캐시 우드와 같은 업계 전문가들이 원자력 에너지가 태양광을 제치고 가장 저렴한 전력원이 될 수 있다고 지적한 것과 맥을 같이한다.