오늘의 주식 - 빅베어, 또 다시 숏스퀴즈 나올까

빅베어.ai 홀딩스(BigBear.ai Holdings, Inc.)(NYSE:BBAI)의 주가가 월요일 상승세를 보였다. 이 종목은 올해 극심한 변동성을 보여왔다. 그 주된 이유는 공매도 비중이 매우 높기 때문이다.

이러한 특성으로 인해 숏스퀴즈가 발생할 가능성이 있어 오늘의 주식으로 선정했다.

공매도 투자자들은 주가가 하락할 것으로 예상한다. 이들은 주식을 빌려서 매도하는데, 향후 주가가 하락하면 낮은 가격에 주식을 매수해 되갚고 그 차익을 취하려는 전략이다.

공매도 비중은 공매도 투자자들이 빌린 주식의 비율을 의미한다. 모든 주식에는 공매도 비중이 있으며, 일반적으로 한 자릿수 수준이다.

현재 빅베어의 공매도 비중은 21.5%다. 이는 매우 높은 수준으로, 숏스퀴즈가 발생할 가능성이 크다.

숏스퀴즈는 주가가 상승할 때 발생한다. 주가가 오르면 공매도 투자자들의 손실이 커지고, 이들이 불안감을 느껴 공매도 포지션을 청산하기 위해 주식을 매수하게 된다.

이러한 매수세는 주가를 더욱 끌어올리고, 다른 공매도 투자자들도 불안감을 느끼게 된다. 이들도 주식을 매수하기 시작하면서 상승 압력이 가중된다.

결국 손실이 확대되면서 패닉이 발생한다. 공매도 투자자들 사이에서 매수 경쟁이 벌어지면서 주가는 더욱 급등하게 된다.

이 시점에서 공매도 투자자들에게 주식을 빌려준 투자자들은 높아진 주가를 보고 매도를 결정하게 된다.

공매도 투자자들은 가격에 상관없이 빌린 주식을 반환하기 위해 매수해야 하는 상황에 몰리고, 이는 주가를 더욱 끌어올리는 요인이 된다.

차트에서 볼 수 있듯이, 빅베어는 올해 두 차례의 숏스퀴즈를 경험했다. 첫 번째는 약 125%, 두 번째는 95%의 주가 상승을 기록했다.

숏스퀴즈가 종료되면 주가는 스퀴즈가 시작되기 전 수준으로 급락할 수 있다. 빅베어 주주들은 극심한 변동성에 대비해야 하지만, 이러한 변동성은 수익을 얻을 기회가 될 수도 있다.