알리바바 2분기 실적 발표 앞두고 매수할까 매도할까

중국 전자상거래 대기업 알리바바 (BABA)가 11월 25일 화요일 2026회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 이 주식은 견고한 재무 성과와 전자상거래 부문의 수익성 개선에 힘입어 연초 대비 92% 이상 급등했다. 또한 회사는 AI 및 클라우드 서비스에 대한 수요 증가로 지속적인 혜택을 받고 있다. 2026회계연도 1분기 실적은 견고한 모멘텀을 보여줬으며, 매출은 2,477억 위안(346억 달러)에 달했고 클라우드 매출은 전년 동기 대비 26% 증가한 334억 위안을 기록했다. 알리바바의 견고한 성장 스토리와 강력한 펀더멘털을 고려할 때, 증권가는 2분기 실적 발표를 앞두고 이 주식에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있다.

알리바바 2분기 실적 전망

증권가는 알리바바가 2분기에 주당 0.85달러의 실적을 발표할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기의 2.1달러에서 감소한 수치다. 한편 애널리스트들은 팁랭크스 애널리스트 전망 페이지에 따르면 2분기 매출을 342억 9,000만 달러로 전망하고 있다. 이 수치는 전년 동기 대비 4% 이상 증가한 것이다.

이번 분기에 투자자들은 알리바바가 클라우드, AI 서비스, 그리고 신흥 소비자 AI 제품에서 신뢰할 만한 진전을 보일 수 있는지에 더 집중할 것이다. 한편 주력 전자상거래 사업은 소비 지출 부진, 가격 인하, 중국 온라인 소매 시장의 경쟁 심화로 인한 압박을 계속 받고 있다.

이러한 과제들이 작용하는 가운데, 투자자들은 클라우드와 AI의 성장이 핵심 사업의 둔화를 상쇄하기 시작할 수 있을지 주목하고 있다.

AI 애널리스트, 2분기 실적 앞두고 신중한 입장 유지

실적 발표를 앞두고 팁랭크스 AI 애널리스트 리나 큐라텍스(OpenAI-4o 모델 기반)는 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표주가를 205달러에서 176달러로 낮췄다. 분석은 회사의 전망에 영향을 미칠 수 있는 긍정적 요인과 부정적 요인을 모두 지적했다. 긍정적인 측면에서 알리바바는 AI와 클라우드 서비스의 성장으로 빠르게 성장하는 기술 분야에서 입지를 강화하고 있다. 한편 SAP와의 협력과 같은 알리바바의 전략적 파트너십도 글로벌 입지를 확대하고 있다.

그러나 분석은 몇 가지 과제도 강조했다. 높은 지출로 인한 약한 잉여현금흐름은 단기적으로 알리바바의 유연성을 제한할 수 있다. 퀵커머스 사업은 여전히 적자를 기록하고 있으며, 이는 빠른 배송 및 관련 서비스에서의 치열한 경쟁을 반영한다. 이러한 문제들은 마진에 압박을 가하고 실적 성장을 둔화시킬 수 있다.

알리바바는 지금 매수하기 좋은 주식인가

애널리스트들은 알리바바의 주가 궤적에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 19개의 매수 의견과 2개의 보유 의견으로 알리바바 주식은 팁랭크스에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 또한 알리바바의 평균 목표주가는 198.21달러로 현재 수준에서 약 24.10%의 상승 여력을 시사한다.

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