엔비디아가 지배력을 과시하고 있다... 경쟁사들의 추격에 불안감을 느끼는 것일까

엔비디아는 지난 2년간 실적으로 말해왔다. 이제 이 반도체 대기업은 목소리를 높이며 여전히 AI 세계의 중심임을 시장에 상기시키고 있다. 이러한 어조 변화는 미묘한 시점에 나왔다. 구글 (GOOGL) 등의 경쟁이 심화되면서 투자자들은 엔비디아(NVDA)의 공개적 자신감이 강점을 반영하는지 아니면 불안감의 조짐인지 판단해야 하는 상황이다.

엔비디아 주가는 수요일 소폭 상승했다. 투자자들은 구글의 제미니 3 챗봇 출시에 대한 이례적으로 직접적인 대응을 포함한 회사의 새로운 성명을 평가했다.

엔비디아, 선두 지위 방어

엔비디아는 이번 주 알파벳의 대규모 AI 공개에 신속히 대응했다. "우리는 구글의 성공을 기쁘게 생각한다"고 회사는 주요 언론 매체에 배포한 성명에서 밝혔다. 메시지는 처음에는 우호적인 어조로 시작해 구글의 진전을 인정하고 엔비디아 하드웨어의 지속적인 구매를 언급했다. 그러나 이후 어조는 날카로워졌다.

"엔비디아는 업계보다 한 세대 앞서 있으며 모든 AI 모델을 실행하고 컴퓨팅이 이루어지는 모든 곳에서 이를 수행하는 유일한 플랫폼"이라고 회사는 밝혔다. 또한 AI 시스템의 성능, 다용도성, "대체 가능성"을 강조하며 경쟁사들이 여전히 훨씬 뒤처져 있다는 메시지를 강화했다.

이러한 발언은 구글이 자체 텐서 프로세싱 유닛을 메타에 판매하기 위한 협상을 진행 중이라는 보도가 나온 시점에 나왔다. 이러한 전개는 알파벳의 빠른 AI 모델 출시와 결합되어 GPU가 모든 주요 학습 및 추론 작업을 지배할 것이라는 엔비디아의 오랜 가정을 시험하기 시작했다.

엔비디아, 시장 의구심에 반박

엔비디아는 또한 지나치게 공격적인 회계 처리에 대한 추측을 반박하고 있다. 이러한 의문은 "빅 쇼트"로 유명한 투자자 마이클 버리가 제기했다. 회사 경영진은 지난주 실적 발표에서 "차트를 벗어난" 블랙웰 매출을 수요가 실제이며 가속화되고 있다는 증거로 제시했다.

CEO 젠슨 황은 더욱 강력한 입장을 보였다. 그는 투자자들에게 블랙웰 프로세서와 곧 출시될 루빈 세대에 대한 수요가 내년 말까지 5000억 달러에 달할 것이라고 말했다. 역사상 그렇게 큰 규모의 추정치를 제시한 기업은 거의 없으며, 이를 뒷받침할 시장 지배력을 가진 기업은 더욱 드물다.

소음에도 불구하고 엔비디아는 여전히 압도적인 격차로 세계에서 가장 가치 있는 기업이다. 단 2년 만에 시가총액 3조 달러 이상을 추가했으며, 기메 크레딧의 데이브 노보셀에 따르면 2025년에 약 930억 달러의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상된다.

엔비디아, 경쟁 확대 속에서도 지배력 유지

팔란티어 (PLTR), 테슬라 (TSLA), 스트래티지 (MSTR) 같은 경쟁사들은 미래에 대해 대담하게 말했지만 주가 급락을 겪었다. 엔비디아는 수년간 그러한 함정을 피해왔다. 이번 주의 자기 홍보 증가는 회사가 경쟁 환경이 변화하고 있음을 알고 있음을 시사한다.

엔비디아는 여전히 AI 붐의 중심에 있다. 그러나 오랜만에 처음으로 그곳에 혼자 있지 않을 수도 있다.

엔비디아는 매수, 보유, 매도인가

월가를 보면, 증권가는 지난 3개월간 매수 39건, 보유 1건, 매도 1건을 기록하며 NVDA 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 12개월 NVDA 목표주가는 주당 257.72달러로 43%의 상승 여력을 시사한다.

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