`매력적인 기회 포착`... 코스트코 주가 1분기 실적에 월가 엇갈린 반응

코스트코 홀세일 코퍼레이션(COST) 주식은 금요일 회원제 기반 소매업체의 2026 회계연도 1분기 실적 호조에도 불구하고 월가 애널리스트들이 엇갈린 평가를 내놓으면서 상승세를 이어가지 못했다.

이번 분기 동안 대량 구매 중심의 이 회사는 매출이 전년 대비 8.3% 증가한 673억 1,000만 달러를 기록했으며, 디지털 매출은 20.5% 급증했다. 주당순이익 역시 전년 대비 11.4% 증가한 4.50달러를 기록했다.

골드만삭스, 코스트코에 '확신' 표명

그러나 이러한 실적에 대한 반응으로 일부 애널리스트들은 COST 주식의 목표주가를 상향 조정한 반면, 다른 애널리스트들은 하향 조정했다. 골드만삭스의 케이트 맥셰인 애널리스트는 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 1,171달러로 제시했는데, 이는 목요일 정규장 종가인 884.48달러 대비 32% 이상의 상승 여력을 시사한다.

맥셰인은 자신의 주식 리서치 팀이 코스트코의 가치 제안과 소비자들과의 지속적인 공감대에 대해 "계속해서 확신을 갖고 있다"고 밝혔다. 그녀는 회사의 디지털 및 대체 수익원 성장과 함께 새로운 코스트코 매장이 매출을 견인하고 신규 매장이 회원 기반을 확대하고 있다고 강조했다.

TD 코웬 "최근 주가 하락이 기회 창출"

또한 UBS의 마이클 래서 애널리스트는 "우리는 이 주식을 보유할 매력적인 기회를 보고 있다"고 언급했으며, TD 코웬의 올리버 첸 애널리스트는 "최근 주가 하락이 기회를 창출한다"고 덧붙였다.

래서에 따르면, 고객 방문, 동일매장 매출, 회원 갱신율 등 코스트코에 대한 대부분의 우려사항들이 이번 분기 동안 "긍정적으로 해소되었다"고 한다. 이 애널리스트는 자신의 팀이 코스트코가 성장 궤도를 유지하며 둔화되지 않을 것으로 보고 있다고 덧붙였다.

미즈호 "매출이 계속 '잠식' 현상"

반면 미즈호의 데이비드 벨링거 애널리스트는 중립 의견을 고수했다. 벨링거는 코스트코의 실적 호조를 "미미하다"고 평가하며, 소매업체의 운영비가 여전히 증가하고 있고, 비록 증가 속도는 둔화되었지만, 유료 코스트코 회원 증가율도 과거 14개 분기와 비교해 둔화되었다고 지적했다.

또한 미즈호 애널리스트는 미국 소매업체들의 신규 매장 개점이 계속해서 "높은 수준에서 매출을 잠식하고 있다"고 지적했다. 이는 상당한 규모의 매출이 단순히 기존 창고형 매장에서 신규 매장으로 이동하고 있음을 의미한다.

마무리하며 벨링거는 코스트코가 비즈니스 모델을 "매우 잘" 운영할 것으로 기대하지만, 자신과 팀은 "더 나은 진입 시점을 기다리고 있다"고 언급했다.

COST 주식은 매수 적기인가?

월가 전반에 걸쳐 코스트코 주식은 지난 3개월간 애널리스트들이 제시한 16건의 매수와 8건의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다.

1,091.79달러인 COST 평균 목표주가는 24% 이상의 상승 가능성을 시사한다.

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