테슬라 주식 랠리 쫓지 말라는 투자자 경고

테슬라 ((NASDAQ:TSLA)) 주식이 2025년 마감을 향해 급등하고 있으며, 이는 연초의 모습과 극명한 대조를 이룬다. 초반의 부진은 이제 먼 기억처럼 느껴지며, TSLA 주가는 4월 저점 이후 두 배 이상 상승했다.

회사의 상승세는 대부분 일론 머스크와 테슬라의 장기 비전을 전면에 내세우는 그의 탁월한 능력에 달려 있다. 로보택시부터 인간형 로봇까지, 머스크는 투자자들의 관심을 끌어당기는 미래를 계속 제시하고 있다.

사실, 이 두 가지 사업을 시장에 출시하는 것은 지난달 회사 주주들의 승인을 받은 머스크의 전례 없는 보상 패키지의 핵심 축이다. 머스크는 약 1조 달러에 달하는 잠재적 보상을 받기 위해 로보택시 100만 대와 옵티머스 로봇 100만 대 등 매우 명확하게 정의된 지표를 충족해야 한다.

그러나 모두가 그러한 믿음의 도약을 할 준비가 된 것은 아니다. 투자자 루이스 제라드는 테슬라가 장기 투자로서 자신의 신뢰를 얻기 전에, 회사가 이러한 헤드라인을 장식하는 목표들을 측정 가능한 실제 결과로 전환하기 시작해야 한다고 주장한다.

"로보택시와 옵티머스 같은 문샷 프로젝트는 과대광고를 유발하지만 측정 가능한 이정표나 재무적 영향이 부족하여, 펀더멘털은 전기차에 고정되어 있다"고 제라드는 말했다.

이와 관련하여 제라드는 최근 3분기 매출 증가가 그다지 고무적이지 않았다고 주장하는데, 회사의 기록적인 수익은 주로 전기차 소비자 세액공제 만료에 의해 주도되었기 때문이다. 게다가 마진 축소는 회사에 "경보"를 울리고 있으며, 특히 AI와 로봇공학에 대한 연구개발 지출이 증가하고 있는 상황에서 더욱 그렇다.

이러한 우려에 더해, 제라드는 테슬라가 자체 단기 일정을 충족할 수 있을지 의문을 제기한다. 그는 연말까지 오스틴의 상당 부분을 로보택시로 커버하겠다는 머스크의 약속이 실현되기 어려울 것이라고 지적하는데, 특히 아직 해결되지 않은 안전 및 규제 장애물이 여전히 가로막고 있기 때문이다.

제라드에 따르면, 이는 "터무니없는" 밸류에이션을 낳았으며, 특히 회사가 지난 3년 동안 "상대적으로 부진한" 성장을 경험했다는 점을 고려하면 더욱 그렇다. 그의 견해로는, 이는 현재 구조가 지속 가능하지 않다는 명백한 신호다.

"과거의 성장 지표는 주식이 주가수익비율 300의 가치가 있다는 것을 나타내지 않으며, 이 주가수익비율은 여전히 실패 위험이 큰 문샷 프로그램에 크게 의존하고 있다"고 제라드는 결론지으며 TSLA에 매도 등급을 부여했다. (루이스 제라드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가에서 TSLA는 확실히 분열되어 있으며, 매수 11개, 보유 12개, 매도 9개로 주식은 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급에 머물러 있다. 의견은 다양하지만, 월가의 평균 12개월 목표주가 382.87달러는 주가가 여기서 약 22% 하락할 수 있음을 시사한다. (TSLA 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.