최고 투자자, 스포티파이 주식에 대해 "이 지배적 플레이어를 고려하라"고 말해

스포티파이(NYSE:SPOT)는 2025년을 그다지 강한 모습으로 마무리하지 못했다. 하반기 동안 주가가 약 20% 하락했기 때문이다.

스포티파이가 42유로센트의 손실을 기록한 2025년 2분기의 부진한 실적은 7월 말 주가 급락을 초래했다. 9월에는 창업자이자 CEO인 다니엘 에크가 2026년 초 회장직으로 전환하겠다는 의사를 밝히면서 추가적인 악재가 발생했다.

그럼에도 불구하고 11월 초 발표된 최근 분기 실적에서 회사는 많은 긍정적인 소식을 전했다. 월간 활성 사용자 수는 전년 대비 11% 증가해 7억 1,300만 명에 달했다. 매출도 고정환율 기준으로 12% 증가했으며, 회사의 매출총이익률 31.6%는 가이던스를 상회했다.

또한 회사는 이번 리더십 전환이 단순히 스포티파이가 지난 몇 년간 운영해온 방식을 공식화하는 것이라고 강조했다. 에크는 이미 일상적인 운영 책임의 상당 부분을 내려놓은 상태였다.

최고 투자자 프로스퍼 주니어 바키니는 SPOT의 강력한 업계 지위를 향후 회사에 대해 낙관적으로 전망하는 주요 이유 중 하나로 꼽는다.

"스포티파이는 오랫동안 음악 및 오디오 스트리밍 분야의 지배적인 플레이어로 남아 그 과정에서 훌륭한 수익을 제공할 수 있다"고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자가 설명했다.

바키니는 스포티파이가 음악부터 팟캐스트에 이르는 "방대한 라이브러리"의 콘텐츠를 제공한다고 지적한다. 회사는 음반사들과 계약을 체결하는 전략을 추구해왔으며, 이를 통해 강력한 네트워크 효과를 누리고 있다.

"음악 라이브러리가 클수록 소비자들에게 더 매력적인 서비스가 되고, 플랫폼의 청취자가 많을수록 음악가들에게 더 매력적일 것"이라고 바키니는 강조한다.

회사는 또한 펀더멘털 개선을 누리고 있다고 투자자는 덧붙인다. 스포티파이는 유료 구독자 수 증가에 힘입어 강력한 매출 성장을 지속하고 있다. 게다가 바키니는 프리미엄 구독자가 여전히 전체 사용자의 40% 미만이어서 추가 성장 여지가 충분하다고 지적한다.

그렇다고 해서 앞으로 도전 과제가 없다는 의미는 아니다. 바키니는 애플을 비롯한 빅테크 기업들과 그들의 음악 서비스가 주가에 부담을 줄 수 있다고 지적한다. 그럼에도 불구하고 바키니는 SPOT가 투자 포트폴리오에 좋은 옵션이 될 수 있다고 믿는다.

"장기적으로 견고한 수익을 창출할 수 있을 것"이라고 바키니는 결론짓는다. (프로스퍼 주니어 바키니의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 SPOT에 주목할 준비가 된 것으로 보인다. 15건의 매수와 6건의 보유 의견으로 SPOT는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 760.79달러는 2026년에 30% 이상의 상승 여력을 시사한다. (SPOT 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.