톱 투자자, 마이크론 주식에 대해 `FOMO에 빠지지 말라`고 경고

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 2025년을 뜨거운 상승세로 마감했으며, 이러한 흐름은 새해에도 이어지고 있다. 시장은 산제이 메로트라 최고경영자가 마이크론을 "필수적인 AI 조력자"로 묘사한 것에 동의하는 듯하며, MU의 주가는 불과 몇 주 전 2026 회계연도 1분기 실적 발표 이후 50% 이상 급등했다.

이러한 흥분은 충분히 이해할 만하다. 마이크론의 2026 회계연도 1분기 매출 136억 달러는 전년 대비 57%, 전분기 대비 21% 성장을 나타냈다. 이는 3분기 연속 기록적인 매출이었으며, 회사는 앞으로 더 많은 성장을 예상하고 있다. 실제로 2026년 2분기 매출 가이던스 187억 달러(플러스 마이너스 4억 달러)는 열기를 더욱 고조시켰다.

투자자들은 이 기회를 활용해 성장하는 모멘텀에 올라타야 할까? 엔비전 리서치라는 가명으로 알려진 한 투자자는 그렇지 않다고 보며, 몇 가지 우려스러운 징후를 발견했다.

"잠재적 투자자들에게 투자에서 흔히 저지르는 실수인 기회를 놓칠지도 모른다는 두려움(FOMO)에 대해 상기시킬 적절한 시기라고 느꼈다"고 5성급 투자자는 경고한다.

엔비전의 우려에는 여러 가지 이유가 있다. 그 중 하나는 내부자 거래와 관련이 있는데, 엔비전은 지난 3개월 동안 "매도가 지배적"이었다고 지적한다. 투자자는 심지어 회사 경영진의 여러 구성원들이 자신의 주식 일부를 매도했다고 언급한다.

회사의 밸류에이션도 엔비전에게는 문제다. 투자자는 마이크론이 경기순환적 산업에서 운영되고 있다고 설명하며, 따라서 주가수익비율이 오해의 소지가 있을 수 있다고 주장한다.

따라서 MU의 선행 주가수익비율이 10배에 가까워 매력적으로 보이지만, 엔비전은 과거 MU의 낮은 주가수익비율이 조정으로 이어진 적이 있다고 경고한다.

투자자는 지난 12개월 동안 마이크론의 매출총이익률 45%가 회사의 5년 평균보다 상당히 높다고 자세히 설명한다. 이는 메모리 칩의 높은 가격에 대응하는 "추가적인 업계 공급"으로 인해 하락하기 시작할 수 있다.

"현재 상황이 이미 MU의 경기순환 정점에 가까울 가능성이 크다고 본다"고 엔비전은 덧붙인다.

다시 말해, 투자자에 따르면 지금은 대열에 합류할 때가 아니다.

"잠재적 투자자들은 FOMO를 통제해야 하며, 기존 투자자들은 헤징 전략을 고려하기 시작해야 한다"고 엔비전은 결론지으며, MU에 보유(즉, 중립) 등급을 부여한다. (엔비전 리서치의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 대부분은 다른 의견을 가지고 있다. 25개의 매수와 단 2개의 보유 의견으로, MU는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 12개월 평균 목표주가 333.58달러는 이미 상당한 낙관론을 반영하고 있으며, 최소한의 하락 여력을 나타낸다. (MU 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 분석가의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.