알파벳 주식에 대해 `조심스러운 낙관론의 시기`라고 투자자 평가

알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 최근 상당한 상승세를 보이며 2025년 하반기 내내 차트를 뚫고 올라갔다. 이 회사의 강력한 실적은 새해에도 계속되고 있으며, 알파벳은 최근 애플을 제치고 세계에서 두 번째로 큰 상장 기업이 되었다.

AI 혁명은 이 인터넷 거대 기업에 상당한 순풍을 제공하여 지난 12개월 동안 GOOGL의 주가를 77% 상승시키는 데 도움을 주었다. 실제로 알파벳은 AI 골드러시의 모든 측면에서 혜택을 받고 있는 것으로 보인다.

제미니 3 LLM은 호평을 받았고, AI 오버뷰는 월간 사용자가 20억 명이 넘으며, 구글 클라우드는 지난 분기 매출이 34% 증가하여 152억 달러를 기록했다(그리고 회사는 1,550억 달러의 백로그를 발표했다).

투자자 케니오 폰테스는 한동안 알파벳 강세론자였으며, 이전에 AI 노력이 1조 달러 규모의 결과를 낳을 것이라고 예측한 바 있다.

"알파벳 사례는 놀랍다"고 5성급 투자자는 선언한다. "GOOGL의 AI 이니셔티브, 특히 제미니와 새로운 소매 파트너십은 선택권을 실질적인 수익 흐름으로 빠르게 전환하고 있다."

폰테스는 회사가 월마트 및 쇼피파이 등과의 파트너십을 언급하며 제미니의 비즈니스 역량을 높이기 위해 적극적으로 노력하고 있다고 지적한다. 이러한 이니셔티브를 통해 사용자는 채팅을 떠나지 않고도 제품을 찾고 구매를 실행할 수 있다. 투자자는 알파벳이 거대한 구글 검색 도달 범위를 통해 이러한 추세를 활용할 수 있는 독보적인 위치에 있다고 강조한다.

"이미 전체 생태계와 모든 데이터를 보유하고 있어 어떤 파트너가 사용자에게 가장 적합하고 어떤 제품을 제공해야 판매를 성사시키고 사용자를 만족시킬 가능성이 가장 높은지 알 수 있다"고 폰테스는 덧붙인다.

알파벳은 하드웨어 측면에서도 흥미로운 전망을 가지고 있다고 투자자는 주장한다. 그는 최근 출시된 추론용 7세대 TPU인 아이언우드를 언급한다. 폰테스는 이 개발이 회사에 "훌륭한 플라이휠" 역할을 하여 효율성을 높이고 비용을 절감할 것이라고 믿는다.

그러나 이 모든 성장에는 투자자들에게 주름이 있으며, 폰테스는 "기대치를 조금 완화할 때가 왔다"고 주장한다. 투자자는 GOOGL의 선행 주가수익비율이 29배로 5년 평균인 23.5배보다 높다고 지적한다. 더욱이 폰테스가 매우 달성 가능하다고 강조하는 두 자릿수 매출 성장에 대한 시장 추정치는 오차 범위를 많이 남기지 않는다.

"따라서 나는 낙관적이지만 보다 신중한 입장으로 매수 강력 추천에서 매수로 하향 조정한다"고 폰테스는 덧붙인다. (케니오 폰테스의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가의 GOOGL에 대한 믿음도 보상받은 것으로 보인다. 27개의 매수와 7개의 보유 의견으로 GOOGL은 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 누리고 있다. 그러나 12개월 평균 목표 주가에 거의 도달했으며, 이는 월가 증권가가 향후 1년 동안 추가 상승 여력을 많이 예상하지 않는다는 것을 의미한다. (GOOGL 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 증권가의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용하기 위한 것이다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.