컴캐스트, ESPN 의존도 증가에도 주가 상승세

엔터테인먼트 대기업 컴캐스트(CMCSA)는 현재 다소 문제에 직면해 있다. 버산트 미디어 그룹(VSNT) 분사를 통해 선형 프로그래밍 사업의 상당 부분을 매각했지만, 컴캐스트 사업의 상당 부분은 여전히 선형 텔레비전에 의존하고 있다. 컴캐스트는 결국 케이블 텔레비전 가입 사업을 다루고 있다. 채널을 소유하지 않더라도 채널 접근권 판매를 통해 여전히 약간의 수익을 올리고 있다. 이는 컴캐스트를 불리한 위치에 놓이게 하며, 가입자 확보를 위해 디즈니(DIS)의 ESPN에 점점 더 의존하게 만든다. 투자자들은 크게 우려하지 않았으며, 목요일 오전 거래에서 컴캐스트 주가는 소폭 상승했다.

케이블 텔레비전은 최근 몇 년간 많은 가치를 잃어왔는데, 더 많은 스튜디오들이 최고의 콘텐츠를 스트리밍 서비스로 가져가고 있기 때문이다. 많은 경우 이러한 스트리밍 서비스는 자체 브랜드의 개별 스트리밍 서비스다. 따라서 새로운 콘텐츠는 케이블에 천천히 제공되거나 아예 제공되지 않는 경우가 많다. 여기에는 두 가지 주요 예외가 있다. 뉴스와 스포츠다. 이는 ESPN을 모든 케이블 제공업체의 라인업에 귀중한 추가 요소로 만든다.

여기서 문제는 ESPN이 가치 있고 디즈니가 그것을 알고 있다는 점이다. 디즈니는 이미 ESPN을 디즈니+와 훌루와 번들로 묶었다. 디즈니가 선형 케이블에서 ESPN의 플러그를 뽑고 대신 ESPN을 통합 스트리밍 플랫폼의 주요 유인책으로 사용할 가능성이 있다. ESPN은 실제로 가입자 증가를 경험하고 있다. 주요 ESPN 네트워크는 2025년에 가입자가 18% 증가했는데, 이는 케이블 자체가 쇠퇴하는 시기에 매우 인상적인 수치다.

대규모 신규 소송

컴캐스트는 이번 주 상당한 잠재적 영향을 미칠 수 있는 소송에도 직면하고 있다. 보도에 따르면 프롬프투 시스템즈가 2016년에 원래 제기했던 컴캐스트에 대한 특허 침해 소송을 다시 제기하고 있다. 이 소송은 컴캐스트가 프롬프투가 소유한 음성 인식 및 음성 명령 시스템을 부적절하게 사용했다는 주장에 초점을 맞추고 있다.

항소 법원이 원래 사건 기각의 여러 주요 측면을 뒤집은 후 소송은 새로운 생명을 얻었다. 한편 프롬프투는 컴캐스트가 프롬프투의 기술을 기반으로 시스템을 구축했음을 보여주기 위해 설계된 여러 새로운 주장을 제기할 것이다. 음성 기술이 이제 일상적인 문제가 되었기 때문에 프롬프투가 특허 여부와 관계없이 침해를 입증하기는 여전히 어려울 것이다.

컴캐스트 주식은 지금 매수하기 좋은가?

월가를 보면, 증권가는 아래 그래픽에 표시된 대로 지난 3개월 동안 매수 7건, 보유 12건, 매도 3건을 기반으로 CMCSA 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여했다. 지난 1년간 주가가 21.73% 하락한 후, 주당 평균 CMCSA 목표주가 33.24달러는 16.87%의 상승 여력을 시사한다.

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