번스타인, 유나이티드헬스를 `2026년 최고 헬스케어 종목`으로 선정한 이유

유나이티드헬스 그룹 (UNH)은 오늘 하락 거래 중이며 지난 1년간 약 36% 하락했다. 최근 압박에도 불구하고 번스타인의 랜스 윌크스 애널리스트는 회복 시나리오가 여전히 유효하다고 밝혔다. 그는 아웃퍼폼 등급과 목표주가 444달러를 유지하며 유나이티드헬스를 "2026년 최고의 헬스케어 종목"으로 꼽았다. 윌크스는 "회복까지 긴 여정"이지만 인내심을 가진 투자자들에게는 여전히 보상이 있을 수 있다고 본다.

번스타인이 반등을 전망하는 이유

윌크스는 건강보험 섹터가 전환점에 가까워지고 있다고 본다. 그는 메디케어 어드밴티지와 메디케이드의 마진이 최근 저점에서 회복되어 실적을 압박해온 부담이 완화될 것으로 예상한다.

기업 차원에서 번스타인은 유나이티드헬스가 더 이상 수익성이 없는 사업에서 철수하여 마진을 개선하는 조치를 취하고 있다고 본다. 이러한 변화가 자리잡고 섹터가 개선되면서 윌크스는 이익 성장이 가속화될 것으로 예상한다. 이러한 전망을 바탕으로 번스타인은 현재 수준에서 약 33%의 상승 여력이 있으며, 수익성이 계속 개선되면 추가 상승 가능성도 있다고 본다.

윌크스는 또한 유나이티드헬스의 유연성을 주요 긍정 요인으로 지적했다. 정책 압박이 높아지면 회사는 유나이티드헬스케어와 옵텀 사업부를 분리하는 선택을 할 수 있다. 이는 곧 예상되지는 않지만, 그러한 조치는 하방 리스크를 제한하는 데 도움이 될 수 있다.

특히 옵텀은 가치 기반 의료, AI 도구, 전문 약국 서비스 등의 영역에 힘입어 장기 성장 동력으로 평가받고 있다.

마지막으로 윌크스는 유나이티드헬스의 밸류에이션이 예상 이익 성장률 대비 여전히 합리적으로 매력적이라고 밝혔다.

UNH는 매수하기 좋은 주식인가?

전반적으로 월가는 유나이티드헬스 주식에 대해 매수 16건, 보유 3건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. UNH 평균 목표주가는 397.82달러로 18.95%의 상승 여력을 시사한다.

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