미즈호 톱 애널리스트, 알파벳 4분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향

검색엔진 대기업 구글의 모회사 알파벳(GOOGL)이 2월 4일 수요일 4분기 실적을 발표할 예정이다. 2025년 4분기 실적 발표를 앞두고 미즈호의 최고 애널리스트 로이드 월름슬리는 메타 플랫폼(META)의 전망이 알파벳의 유튜브에 "특히 긍정적"이라며 GOOGL 주식의 목표주가를 365달러에서 400달러로 상향 조정했다.

GOOGL 주가는 제미나이 3 AI(인공지능) 모델 출시, TPU(텐서 처리 장치) 칩에 대한 수요 증가, 그리고 현재 진행 중인 AI 붐 속에서 구글 클라우드에 대한 강력한 수요에 힘입어 지난 1년간 70% 이상 상승했다.

한편 월가는 알파벳이 전년 대비 22.3% 증가한 주당순이익(EPS) 2.63달러를 기록할 것으로 예상하고 있다. 매출은 15.4% 증가한 1,113억 3,000만 달러로 추정된다.

미즈호 애널리스트, GOOGL 주식에 낙관적 전망

월름슬리는 메타 플랫폼의 최근 실적 보고서에 반영된 강력한 광고 전망을 근거로 2026년 1분기 유튜브 매출 성장률 전망치를 13%에서 15%로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 메타 플랫폼과 구글 광고 트렌드 간의 역사적으로 높은 상관관계를 지적했다.

한편 미즈호의 조사 결과 구글 광고 플랫폼 전반에서 ROAS(광고 지출 대비 수익률) 개선과 예산 증가가 지속되고 있으며, 전환율 상승에 따른 CPC(클릭당 비용) 증가도 나타났다. 월름슬리는 업계 피드백에 따르면 캠페인 인프라 전반에 걸친 제미나이 통합이 구글의 "지속적 개선 루프"를 실질적으로 강화했다고 덧붙였다.

높은 밸류에이션에도 불구하고 월름슬리는 검색 부문의 지속적인 개선, 생성형 AI에서의 점유율 확대, 그리고 향후 의미 있는 TPU 수익화에 힘입어 GOOGL 주가가 계속 상승할 수 있다고 믿고 있다. 그는 또한 더 빠른 제품 개발과 웨이모의 견고한 전망을 언급했다.

"우리는 구글 주식을 계속 긍정적으로 보고 있으며, 제미나이의 강력한 견인력, 건전한 광고 매출 성장, 그리고 구글 클라우드의 매출 가속화를 고려할 때 이번 분기 실적 발표가 상당히 축하할 만한 분위기가 될 것으로 예상한다"고 월름슬리는 말했다.

GOOGL 주식은 매수하기 좋은가

2025년 4분기 실적 발표를 앞두고 월가는 알파벳 주식에 대해 매수 22건, 보유 6건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. GOOGL 주식의 평균 목표주가는 355.76달러로 현재 수준에서 3.3%의 상승 여력을 시사한다.

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