실적 발표 후 하락한 메타 주식... 지금이 더 안전한 매수 시점일까

메타 플랫폼스(META) 주식이 실적 발표 이후 상승분을 모두 반납하며 지난 5거래일 동안 9% 이상 하락했다. 이번 하락은 소프트웨어 및 AI 관련 주식들이 광범위한 시장 조정을 겪으면서 나타났으며, 과도한 AI 투자에 대한 우려가 META에 압박을 가하고 있다. 그럼에도 불구하고 현재 주가는 선행 주가수익비율(P/E) 22.6배에 거래되고 있어 매력적인 밸류에이션을 보이고 있으며, 투자자들에게 잠재적으로 매력적인 수준이다.

펀더멘털과 밸류에이션이 뒷받침하는 META 주식

현재 수준에서 META 주식은 많은 소프트웨어 및 AI 동종 기업들보다 합리적인 가격에 거래되고 있다. 단기적인 시장 변동성이 계속해서 주가에 압박을 가할 수 있지만, 견고한 펀더멘털과 매력적인 밸류에이션의 조합은 소셜 미디어와 AI 성장에 대한 익스포저를 원하는 투자자들에게 META 주식을 면밀히 살펴볼 가치가 있게 만든다.

주목할 점은 메타의 4분기 실적이 예상을 상회했다는 것이다. 매출은 24% 증가한 599억 달러를 기록했고, 주당순이익은 8.88달러로 모두 증권가 전망치를 웃돌았다. 일일 활성 사용자는 7% 증가한 35억8,000만 명을 기록했으며, 광고 노출은 18% 증가했다. 경영진은 강력한 성장세가 지속될 것으로 전망하며, 다음 분기 매출이 전년 동기 대비 약 30% 증가할 것으로 가이던스를 제시했다.

높은 AI 지출에도 불구하고 월가는 낙관적

메타의 실적 발표에서 투자자들의 주요 우려 사항은 높은 AI 지출이었다. 회사는 2026년 총 비용이 1,620억 달러에서 1,690억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이 중 상당 부분이 AI와 인프라에 투입될 것이다. 이러한 비용이 높기는 하지만, 증권가는 메타가 성장이나 현금흐름에 타격을 주지 않으면서 지출을 관리할 수 있을 것으로 보고 있다.

실적 발표 이후 로젠블랫 시큐리티즈의 4스타 애널리스트 바튼 크로켓은 목표주가를 기존 1,117달러에서 월가 최고치인 1,144달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 수준에서 70% 이상의 상승 여력을 시사한다. 크로켓은 메타의 핵심 광고 사업이 강력한 성과를 내고 있으며, 회사가 AI와 인프라에 대한 지출을 늘리는 동안에도 이러한 프로젝트에 자금을 조달하면서 시간이 지남에 따라 건전한 잉여현금흐름을 계속 창출할 수 있을 것이라고 언급했다.

마찬가지로 제프리스의 5스타 애널리스트 브렌트 틸은 메타의 투자, 특히 AI 인재에 대한 투자가 성과를 내기 시작했다고 밝혔다. 회사가 상당한 자본 지출을 계획하고 있지만, 메타버스 부문에 대한 지출은 줄였다. 그는 이를 메타가 비용을 더욱 면밀히 관리하고 있다는 것을 보여주는 긍정적인 신호라고 평가했다.

틸은 사업에 대한 단기적 압박의 상당 부분이 이미 주가에 반영된 것으로 보인다고 덧붙였다. 그는 메타의 강력한 매출 성장과 지속적인 효율성 개선이 높아진 운영 비용을 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 믿고 있다.

메타는 지금 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 META 주식은 44명의 월가 애널리스트들 사이에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월 동안 부여된 39개의 매수와 5개의 보유 의견을 기반으로 한다. 평균 META 목표주가는 859.31달러로 현재 수준에서 30%의 상승 여력을 시사한다.

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